Član nadzornega odbora lahko odstopi, lahko pa je tudi predčasno razrešen. Odstop je dejanje posameznika, predlog za razrešitev člana pa lahko poda tudi nadzorni odbor z večino glasov vseh članov odbora.
Glede razrešitve člana nadzornega odbora se primerno uporabljajo razlogi iz določbe prvega odstavka 37.a člena Zakona o lokalni samoupravi. Razrešitev opravi občinski svet na predlog nadzornega odbora. Članstvo v nadzornem odboru preneha z dnem razrešitve oziroma z dnem poteka mandatne dobe članov sveta.
V primeru, da se član nadzornega odbora 3x zaporedoma brez opravičenega razloga ne udeleži seje odbora ali ne sodeluje pri delu nadzornega odbora, se na predlog nadzornega odbora razreši.
Predsednik nadzornega odbora ali njegov namestnik je lahko razrešen funkcije predsednika oziroma namestnika predsednika nadzornega odbora z večino glasov vseh članov nadzornega odbora.