Sklep o upravljanju tveganj investicijskega sklada

Za namene tega sklepa veljajo naslednje opredelitve pojmov:

»upravljanje tveganj« obsega ugotavljanje, merjenje oziroma ocenjevanje, obvladovanje in spremljanje tveganj, vključno s poročanjem o tveganjih, ki jim je ali bi jim lahko bil izpostavljen investicijski sklad pri svojem poslovanju;

»uprava« pomeni izvršne direktorje, upravo družbe za upravljanje oziroma poslovodjo družbe za upravljanje;

»tveganje nasprotne stranke« je tveganje nastanka izgube investicijskemu skladu, če nasprotna stranka postane neplačnik pred končno poravnavo denarnih tokov iz sklenjenega posla;

»likvidnostno tveganje« je tveganje, ko premoženja (pozicij) investicijskega sklada ni mogoče prodati, unovčiti ali zapreti v ustrezno kratkem času znotraj omejenih stroškov in ko odprt investicijski sklad ne more izpolnjevati svojih obveznosti skladno z 241. oziroma 383. členom Zakona o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (Uradni list RS, št. 77/11 in 10/12 – ZPre-1C; v nadaljnjem besedilu: ZISDU-2);

»tržno tveganje« je tveganje nastanka izgube investicijskemu skladu zaradi spremembe tržnih vrednosti pozicij v premoženju investicijskega sklada, ki so posledica spremembe tržnih spremenljivk, kot so obrestne mere, devizni tečaji, cene lastniških finančnih instrumentov in blaga ali spremembe kreditne sposobnosti izdajatelja;

»operativno tveganje« je tveganje nastanka izgube investicijskemu skladu zaradi neustreznih notranjih procesov in nepravilnega ravnanja ljudi oziroma delovanja sistemov v družbi za upravljanje ali zaradi zunanjih dogodkov in dejanj. Operativno tveganje vključuje tudi pravno in dokumentarno tveganje ter tveganja, ki izhajajo iz postopkov trgovanja, poravnave in vrednotenja sredstev in obveznosti, ki jih izvaja družba za upravljanje za račun investicijskega sklada;

»kompleksni finančni instrumenti« so izvedeni finančni instrumenti, katerih vrednost je odvisna od gibanja cene osnovnega instrumenta v celotnem obdobju njegovega trajanja, izvedeni finančni instrumenti, ki imajo zelo nestanovitne delte, zamenjave variance, zamenjave nestanovitnosti, opcije z mejno vrednostjo, binarne opcije, opcije na košarico osnovnih instrumentov in njim podobni izvedeni finančni instrumenti;

»strukturiran sklad« je investicijski sklad, ki imetnikom enot na vnaprej določen dan v prihodnosti zagotavlja na algoritmu temelječa vnaprej določena izplačila povezana z uspešnostjo poslovanja sklada, z dejansko spremembo cen ali drugimi pogoji povezanimi s finančnim premoženjem, indeksom, referenčnim premoženjem ali UCITS skladom s podobnimi lastnostmi;

»tvegana vrednost« je največja pričakovana izguba pri določeni stopnji zaupanja v določenem časovnem obdobju (v nadaljnjem besedilu: VaR).