Sklep o naložbah investicijskega sklada

Finančni indeksi iz 7.b) točke prvega odstavka 237. člena ZISDU-3 so indeksi, ki izpolnjujejo naslednje pogoje:

Med finančne indekse iz 7.b) točke prvega odstavka 237. člena ZISDU-3 se lahko štejejo tudi finančni indeksi, katerih komponente predstavljajo izvedeni finančni instrumenti na blago in finančni indeksi, katerih komponente predstavlja stvarno premoženje, vendar zgolj, če ti finančni indeksi izpolnjujejo vse pogoje iz prejšnjega odstavka. V primeru finančnega indeksa, ki ga sestavljajo izvedeni finančni instrumenti na blago, mora biti blago iz različnih podkategorij, pri čemer se šteje, da je blago iz iste podkategorije, če obstaja visoka stopnja korelacije (75 odstotkov opazovanj je nad vrednostjo 0,8).

Kadar sestava finančnih instrumentov iz 237. člena ZISDU-3, ki predstavljajo osnovne instrumente izvedenih finančnih instrumentov, ne izpolnjuje pogojev iz prvega odstavka tega člena, se ti izvedeni finančni instrumenti, če izpolnjujejo merila iz 14. člena tega sklepa, štejejo za izvedene finančne instrumente na kombinacijo osnovnih instrumentov iz 1.a) do 1.c) točke prvega odstavka 14. člena tega sklepa.

Finančni indeksi, katerih komponente predstavljajo skladi s tveganimi naložbenimi cilji ter uporabo finančnega vzvoda in izvedenih finančnih instrumentov z namenom trgovanja (v nadaljnjem besedilu: »hedge« skladi ali tudi s skupnim imenom »finančni indeksi na hedge sklade«), morajo za to, da se štejejo za finančne indekse iz 7.b) točke prvega odstavka 237. člena ZISDU-3, izpolnjevati vse pogoje iz prvega in tretjega odstavka tega člena.

»Finančni indeks na hedge sklade« se ne šteje za finančni indeks iz 7.b) točke prvega odstavka 237. člena ZISDU-3, če metodologija za njegov izračun ne temelji na izbiri komponent ter redni in izredni reviziji indeksa, ki jih določajo vnaprej določena pravila in objektivni kriteriji, in če organizacija, ki izračunava indeks, za vključitev v indeks sprejema plačila od izdajateljev potencialnih komponent (upravljavcev »hedge« skladov), in če metodologija za izračun indeksa dopušča naknadne popravke že objavljenih vrednosti indeksov.

Kadar pride do posredne izpostavljenosti vzajemnega sklada do »finančnega indeksa na hedge sklade« zaradi naložbe v OTC izvedeni finančni instrument, morajo biti izpolnjeni vsi pogoji iz ZISDU-3 in tega sklepa, ki se nanašajo na OTC izvedene finančne instrumente.

Kadar pride do izpostavljenosti vzajemnega sklada iz prejšnjega odstavka tega člena, mora družba za upravljanje opraviti ustrezen skrben pregled finančnega indeksa, ki vključuje predvsem oceno kvalitete indeksa oziroma tega, ali je indeks za vzajemni sklad primeren ali ne. Pri ocenjevanju indeksa mora družba za upravljanje proučiti najmanj naslednje dejavnike:

Pri ocenjevanju primernosti posameznega »finančnega indeksa na hedge sklade« mora družba za upravljanje proučiti najmanj vse dejavnike, naštete v prejšnjem odstavku tega člena, in presoditi, ali je mogoče kljub oceni o pomanjkljivosti posameznega dejavnika ta indeks šteti za primeren ali ne. Pri ocenjevanju primernosti indeksa mora uporabiti tudi druge kriterije, za katere meni, da odražajo posebnosti sestave indeksa ali njegovih komponent.