Sklep o izračunu kapitalske zahteve za tržna tveganja za borznoposredniške družbe

Borznoposredniška družba mora imeti jasno opredeljene politike in postopke za določanje, katere izpostavljenosti je za namen izračuna kapitalskih zahtev treba vključiti v trgovalno knjigo, v skladu s kriteriji, določenimi v 9. členu tega sklepa, in ob upoštevanju sposobnosti ter izkušenj, ki jih ima borznoposredniška družba na področju upravljanja s tveganji. Skladnost s temi politikami in postopki mora biti v celoti dokumentirana ter mora biti predmet rednih pregledov, ki jih izvaja služba notranje revizije.

Borznoposredniška družba mora imeti jasno opredeljene politike in postopke za celovito upravljanje trgovalne knjige. Te politike in postopki vključujejo vsaj:

opredelitev poslov, za katere borznoposredniška družba meni, da so namenjeni trgovanju in se za namen izračuna kapitalskih zahtev vključujejo v trgovalno knjigo,

obseg tistih postavk, ki se lahko dnevno vrednotijo po tekočih tržnih cenah na aktivnem, dvosmernem likvidnem trgu,

za postavke, ki se vrednotijo z uporabo notranjega modela, obseg, v katerem lahko borznoposredniška družba:

– ugotovi vsa pomembna tveganja, povezana s temi postavkami,

– zagotovi varovanje za vsa pomembna tveganja, povezana s temi postavkami, z instrumenti, za katere obstaja aktivni, dvosmerni likvidni trg,

– izpelje zanesljive ocene za ključne predpostavke in parametre, ki se uporabljajo v notranjem modelu,

obseg postavk, za katere borznoposredniška družba lahko pripravi vrednotenje za izpostavljenosti, ki so lahko predmet doslednega zunanjega ovrednotenja, in obseg postavk, za katere se to od nje zahteva,

obseg postavk, pri katerih bi lahko pravne omejitve ali druge operativne zahteve ovirale sposobnost borznoposredniške družbe, da jih v kratkem roku proda ali zanje zagotovi varovanje,

obseg postavk, za katere borznoposredniška družba lahko aktivno upravlja s tveganji, in obseg postavk, za katere se to od nje zahteva,

obseg postavk, za katere borznoposredniška družba lahko prenaša tveganje ali izpostavljenosti med netrgovalno in trgovalno knjigo, ter kriterije za take prenose.

Borznoposredniška družba lahko pozicije, ki predstavljajo postavke iz točk (a), (b) in (c) drugega odstavka 30. člena Sklepa o izračunu kapitala borznoposredniških družb (Uradni list RS, št. 80/11; v nadaljevanju: sklep o kapitalu) in so v trgovalni knjigi, obravnava kot lastniške ali dolžniške finančne instrumente, če dokaže, da je aktivni vzdrževalec trga za te pozicije. Borznoposredniška družba mora v tem primeru imeti ustrezne sisteme in kontrole za spremljanje trgovanja z instrumenti, ki so lahko sestavina kapitala.
Za namene tega odstavka tega člena je borznoposredniška družba aktivni vzdrževalec trga, če lahko dokaže, da vzdržuje stalne nakupne in prodajne cene vrednostnih papirjev ter da je pripravljena ter sposobna kadar koli takoj kupiti in prodati vrednostne papirje po javnih dostopnih kotacijah. Poleg tega je borznoposredniška družba te transakcije opravljala redno in pogosto z nepovezanimi nasprotnimi strankami po tržnih cenah že najmanj eno leto.

Borznoposredniška družba lahko postavke, ki so povezane s trgovanjem in imajo značilnosti poslov začasne prodaje oziroma odkupa ter jih vključuje v netrgovalno knjigo, za namen izračuna kapitalskih zahtev vključi v trgovalno knjigo, vendar le, če tako obravnava vse take transakcije. Za ta namen so transakcije, ki so povezane s trgovanjem in so podobne transakcijam začasne prodaje oziroma odkupa, opredeljene kot transakcije, ki izpolnjujejo pogoje iz drugega odstavka 9. člena in 10. člena tega sklepa, ter pri katerih obe strani posla predstavljajo denarna sredstva ali vrednostne papirje, ki jih je mogoče vključiti v trgovalno knjigo. Ne glede na to, kam se vključijo, so vse transakcije, podobne transakcijam začasne prodaje oziroma odkupa, predmet izračuna kapitalske zahteve za kreditno tveganje nasprotne stranke (CCR).