Če sile podpisnice želijo predati Stalnemu razsodiš- ču v reševanje spor, do katerega je prišlo med njimi, se izberejo arbitri, ki sestavljajo pristojno razsodišče za odločanje o tem sporu, s splošnega seznama članov Razsodišča.
Če ne pride do neposrednega dogovora pogodbenic o sestavi razsodišča, je postopek naslednji:
Vsaka stranka imenuje dva arbitra, ti skupaj pa izberejo glavnega arbitra.
Če je glasovanje neodločeno, se izbor glavnega arbitra zaupa tretji sili, ki jo stranki soglasno izbereta.
Če v tej zadevi ne dosežeta soglasja, izbere vsaka stranka neko drugo silo, glavnega arbitra pa soglasno izbereta tako izbrani sili.
Ko je razsodišče tako sestavljeno, stranki obvestita Urad o svoji nameri, da se zatečeta k razsodišču, in o imenih arbitrov.
Arbitražno sodišče se sestane na dan, ki ga določita stranki.
Člani razsodišča uživajo diplomatske privilegije in imunitete pri opravljanju svojih dolžnosti tudi, kadar so zunaj svoje domovine.