(1)
Prenosljivi vrednostni papirji vključujejo:
1.
enote (delnice ali enote premoženja) zaprtih investicijskih skladov, ustanovljenih bodisi v obliki investicijske družbe (ang. investment company) bodisi v obliki fiduciarnega sklada (ang. unit trust), ki izpolnjujejo naslednja merila:
a)
merila iz 2.a člena tega sklepa,
b)
zanje veljajo mehanizmi upravljanja gospodarskih družb (ang. corporate governance),
c)
kadar v imenu zaprtega investicijskega sklada dejavnost upravljanja njegovega premoženja izvaja drug subjekt, za njegovo poslovanje veljajo nacionalni predpisi s področja varstva vlagateljev;
2.
enote (delnice ali enote premoženja) zaprtih investicijskih skladov, ustanovljenih v skladu s pogodbenim pravom (ang. under the law of contract), ki izpolnjujejo naslednja merila:
a)
izpolnjujejo merila iz 2.a člena tega sklepa,
b)
zanje veljajo mehanizmi upravljanja družb, enakovredni tistim iz 1b. točke tega odstavka, pri čemer se šteje, da je to zagotovljeno, če imajo imetniki enot ali delnic teh zaprtih investicijskih skladov v okviru pogodbe:
-
pravico glasovanja o bistvenih odločitvah v zvezi s skladom (vključno z odločanjem o sklenitvi ali prenehanju pogodbe o upravljanju oziroma o imenovanju in razrešitvi družbe za upravljanje, sklenitvi dodatkov k pogodbi o ustanovitvi, spremembi naložbene politike, preoblikovanju in likvidaciji investicijskega sklada),
-
pravico nadzora nad izvajanjem naložbene politike s pomočjo ustreznih mehanizmov, ter če so sredstva investicijskega sklada ločena od sredstev družbe za upravljanje in če pravila o likvidaciji investicijskega sklada zagotavljajo primerno zaščito imetnikov enot ali delnic investicijskega sklada,
c)
upravlja jih subjekt, za katerega veljajo nacionalni predpisi s področja varstva vlagateljev;
3.
finančni instrumenti, ki izpolnjujejo naslednja merila:
a)
merila iz 2.a člena tega sklepa,
b)
so kriti (ang. backed by) z drugim premoženjem ali vezani na donosnost drugih naložb, pri čemer se takšno premoženje oziroma naložbe lahko razlikujejo od finančnih instrumentov iz prvega odstavka 64. člena ZISDU-1.
(2)
Investicijski sklad ne sme imeti naložb v zaprte investicijske sklade z namenom izogibanja naložbenim omejitvam, kot jih določa ZISDU-1.
(3)
Če ima finančni instrument iz 3. točke prvega odstavka tega člena vgrajen izvedeni finančni instrument v smislu 2.h člena tega sklepa, se v zvezi z vgrajenim izvedenim finančnim instrumentom uporabljajo določbe od 65. do 67. člena ZISDU-1.