Če MSRP, ki bi neposredno urejal določeno transakcijo, dogodek ali okoliščino, ne obstaja, poslovodstvo po lastni presoji razvije in uporabi takšno računovodsko usmeritev, ki zagotavlja informacije, ki:
(a)
ustrezajo potrebam uporabnikov pri sprejemanju poslovnih odločitev in
(b)
so zanesljive do te mere, da so računovodski izkazi:
(i)
prikaz dejanskega finančnega položaja, finančne uspešnosti in denarnih tokov podjetja,
(ii)
odraz gospodarske vsebine transakcij, drugih dogodkov in okoliščin, in ne zgolj njihove pravne oblike,
(iii)
nepristranski, to je objektivni,
(iv)
preudarni in
(v)
v vseh pomembnih pogledih popolni.