na dokumentu
Nalaganje dokumenta...
Pravila borze
OBJAVLJENO V: Uradni list RS 88-4716/2010, stran 13503 DATUM OBJAVE: 5.11.2010
VELJAVNOST: od 5.11.2010 / UPORABA: od 5.11.2010
RS 88-4716/2010
Verzija
16 / 16
Čistopis se uporablja od 15.12.2018 do nadaljnjega. Status čistopisa na današnji dan, 14.2.2026: AKTUALEN.
4716. Pravila borze
Na podlagi 331. člena Zakona o trgu finančnih instrumentov (Uradni list RS, št. 67/07, 100/07, 69/08 in 40/09 – sprememba) in določb Statuta Ljubljanske borze, d.d., Ljubljana, je uprava borze dne 8. oktobra 2010 sprejela Pravila Ljubljanske borze, d. d., Ljubljana (Pravila borze), h katerim je Agencija za trg vrednostnih papirjev izdala soglasje z odločbo opr. št. 40211-3/2010-9, z dne 27. 10. 2010.
P R A V I L A B O R Z E
1. SPLOŠNE DOLOČBE
1. člen
Vsebina Pravil borze
Pravila Ljubljanske borze (v nadaljevanju: Pravila) urejajo naslednja področja:
-
pravila o vrednostnih papirjih, v zvezi s katerimi urejajo predvsem:
-
pogoje za uvrstitev vrednostnih papirjev v trgovanje na borznem trgu;
-
pogoje in kriterije za razvrstitev in premestitev vrednostnih papirjev na borznem trgu;
-
obveznosti razkrivanja nadzorovanih in drugih informacij ter poročanja borzi;
-
pogoje za začasno ustavitev trgovanja in za umik vrednostnih papirjev iz trgovanja na borznem trgu;
-
ukrepe borze v zvezi z izdajatelji vrednostnih papirjev;
-
postopek odločanja borze v posamičnih zadevah v zvezi z izdajatelji;
-
pravila o borznih članih, v zvezi s katerimi urejajo predvsem:
-
pogoje za sprejem borznega člana in za prenehanje članstva, organizacijske, tehnične in kadrovske pogoje ter pogoje v zvezi s poravnavo borznih poslov, ki jih mora izpolnjevati borzni član;
-
druge medsebojne pravice in obveznosti borze in borznega člana;
-
nadzor nad borznimi člani;
-
ukrepe, ki jih v razmerju do borznega člana lahko uporabi borza, če ta krši svoje obveznosti;
-
postopek odločanja borze v posamičnih zadevah v zvezi z borznimi člani;
-
pravila borznega trgovanja, v zvezi s katerimi urejajo predvsem:
-
način objavljanja ponudb za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev na borznem trgu;
-
način in pogoje za sklenitev poslov na borznem trgu in za poravnavo obveznosti iz borznih poslov;
-
zagotavljanje transparentnosti trgovanja z vrednostnimi papirji;
-
druge medsebojne obveznosti borznih članov v zvezi s posli, sklenjenimi na borznem trgu.
2. člen
Opredelitev splošnih pojmov in kratic
(1)
Splošni pojmi in kratice, uporabljene v Pravilih in ostalih splošnih aktih borze v ustreznem sklonu in številu, imajo naslednji pomen:
1.
Izraz borza pomeni Ljubljansko borzo vrednostnih papirjev, d. d., Ljubljana.
2.
Izraz statut pomeni statut borze.
3.
Izraz organizirani trg ima enak pomen, kot je opredeljen v prvem odstavku 14. člena ZTFI.
4.
Izraz borzni trg ima enak pomen, kot je opredeljen v prvem odstavku 15. člena ZTFI.
5.
Izraz trg SI ENTER pomeni večstranski sistem trgovanja borze, ki v skladu z vnaprej določenimi pravili povezuje interese glede prodaje in nakupa vrednostnih papirjev številnih tretjih oseb tako, da se sklene pravni posel glede vrednostnega papirja v skladu s Pravili SI ENTER in ZTFI.
6.
Izraz trgi borze pomeni vse trge, ki jih na podlagi dovoljenja Agencije za trg vrednostnih papirjev upravlja borza.
7.
Izraz Pravila SI ENTER pomeni Pravila, ki jih sprejme uprava borze, s katerimi se urejajo pravice in obveznosti izdajateljev vrednotnih papirjev, s katerimi se trguje na trgu SI ENTER ter pravice in obveznosti borznih članov na trgu SI ENTER.
8.
Izraz Priporočila pomeni Priporočila javnim delniškim družbam za obveščanje, ki jih sprejme uprava borze.
9.
Izraz navodila pomeni navodila, ki jih za izvajanje teh Pravil izda uprava borze.
10.
Izraz Cenik pomeni Cenik za storitve Ljubljanske borze, d.d., Ljubljana.
11.
Izraz Cenik SI ENTER pomeni Cenik za storitve Ljubljanske borze na trgu SI ENTER.
12.
Izraz ceniki pomeni cenike, ki jih za izvajanje storitev borze izda uprava borze.
13.
Izraz Kodeks pomeni Kodeks o upravljanju, ki velja za družbo, oziroma ga je družba prostovoljno sklenila uporabljati.
14.
Izraz BIS pomeni borzni informacijski sistem.
15.
Izraz trgovalni sistem pomeni borzni trgovalni sistem in je sestavni del BIS.
16.
Izraz SEO pomeni sistem elektronskih objav in je sestavni del BIS.
17.
Izraz sistem CSI pomeni sistem za centralno shranjevanje nadzorovanih informacij.
18.
Izraz uprava pomeni upravo borze.
19.
Izraz Uredba MAR pomeni Uredbo (EU) št. 596/2014 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 16. aprila 2014 o zlorabi trga (uredba o zlorabi trga).
20.
Izraz Uredba MiFIR pomeni Uredbo (EU) št. 600/2014 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 15. maja 2014 o trgih finančnih instrumentov.
21.
Izraz ZTFI pomeni Zakon o trgu finančnih instrumentov.
22.
Izraz ZBan-2 pomeni Zakon o bančništvu.
23.
Izraz ZISDU-3 pomeni Zakon o investicijskih skladih in družbah za upravljanje.
24.
Izraz ZGD-1 pomeni Zakon o gospodarskih družbah.
25.
Izraz ZPre-1 pomeni Zakon o prevzemih.
26.
Izraz ID pomeni investicijsko družbo, skladno z ZISDU-3.
27.
Izraz VS pomeni vzajemni sklad, skladno z ZISDU-3.
28.
Izraz DZU pomeni družbo za upravljanje ID oziroma VS skladno z ZISDU-3.
29.
Izraz SP pomeni strukturirani produkt.
30.
Izraz Agencija pomeni Agencijo za trg vrednostnih papirjev oziroma drug pristojni nadzorni organ države članice.
31.
Izraz država članica pomeni državo članico, kot je opredeljena v 15. točki drugega odstavka 5. člena ZTFI.
32.
Izraz borzni splošni akti zajema Pravila borze in Pravila SI ENTER ter na podlagi pravil izdana navodila, splošne pogoje, cenike ter določbe Priporočil, ki so zavezujoče.
33.
Izraz zahteva za uvrstitev pomeni zahtevo za uvrstitev finančnega instrumenta v trgovanje na borznem trgu v skladu s prvim odstavkom 355. člena ZTFI. Zahteva za uvrstitev je sestavljena iz obrazca in Pogodbe o kotaciji na borzi (v nadaljevanju: Pogodba o kotaciji), kot je to za primer delnic določeno v 12. členu Pravil, razen če je v Pravilih ali navodilih določeno drugače.
34.
Izraz zahteva za sprejem v članstvo pomeni zahtevo za sprejem borznega člana v članstvo na borzi. Zahteva za sprejem v članstvo je sestavljena iz obrazca ter iz Pogodbe o članstvu na borzi (v nadaljevanju: Pogodba o članstvu), kot to določajo navodila.
35.
Izraz pogoji za trgovanje pomeni pogoje, ki se preverjajo pri spremljanju izdajateljev v skladu s 4. členom Sklepa o podrobnejših pravilih o borznem trgu (Uradni list RS, št. 72/2016) in v skladu s 63. členom Pravil.
36.
Izraz smernice ESMA pomeni Smernice glede sistemov in nadzora za trgovalne platforme, investicijske družbe in pristojne organe pri avtomatiziranem trgovanju z dne 24. 2. 2012 (ESMA/2012/122), ki jih je izdal Evropski organ za vrednostne papirje in trge.
37.
Izraz ZPPDFT-1 pomeni Zakon o preprečevanju pranja denarja in financiranja terorizma.
38.
Izraz ZFPPIPP pomeni Zakon o finančnem poslovanju, postopkih zaradi insolventnosti in prisilnem prenehanju.
39.
Izraz LEI koda pomeni mednarodno oznako, ki je 20-mestna alfanumerična koda, ki temelji na standardu ISO 17442, s katero se posamezna pravna oseba oziroma sklad identificira pri poslovanju v Sloveniji in tujini.
40.
Izraz Delegirana uredba Komisije (EU) 2017/584, pomeni Delegirano uredbo Komisije (EU) 2017/584 z dne 14. julija 2016 o dopolnitvi Direktive 2014/65/EU Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi, ki določajo organizacijske zahteve za mesta trgovanja.
41.
Izraz Delegirane uredbe komisije (EU) 2017/578, pomeni Delegirano uredbo Komisije (EU) 2017/578 z dne 13. junija 2016 o dopolnitvi Direktive 2014/65/EU Evropskega parlamenta in Sveta o trgih finančnih instrumentov v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi, ki določajo zahteve za sporazume o vzdrževanju trga in sheme za vzdrževanje trga.
42.
Izraz Uredba 909/2014/EU, pomeni Uredbo (EU) št. 909/2014 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi glede nekaterih bonitetnih zahtev za centralne depotne družbe in imenovane kreditne institucije, ki ponujajo pomožne bančne storitve (Besedilo velja za EGP).
43.
Izraz Delegirana uredba Komisije (EU) 2016/957, pomeni Delegirano uredbo Komisije (EU) 2016/957 z dne 9. marca 2016 o dopolnitvi Uredbe (EU) št. 596/2014 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi za ustrezne ureditve, sisteme in postopke ter predloge obvestil za preprečevanje, odkrivanje in poročanje zlorab ali sumljivih naročil ali poslov (Besedilo velja za EGP).
(2)
Določbe zakonov, na katere se sklicujejo Pravila, se uporabljajo v njihovem vsakokrat veljavnem besedilu.
3. člen
Opredelitev pojmov v zvezi z uvrstitvijo vrednostnih papirjev
(1)
Izrazi v zvezi z uvrstitvijo vrednostnih papirjev, uporabljeni v Pravilih in ostalih splošnih aktih borze v ustreznem sklonu in številu, imajo naslednji pomen:
-
Izraz oseba, ki je zahtevala uvrstitev pomeni izdajatelja, drugo osebo, če izdajatelj s tem soglaša, ali drugo osebo brez soglasja izdajatelja, ob pogoju da so vrednostni papirji uvrščeni v trgovanje na drugem borznem trgu v Republiki Sloveniji ali drugem organiziranem trgu v državi članici.
(2)
Pojmi v zvezi z uvrstitvijo vrednostnih papirjev, uporabljeni v teh Pravilih, imajo enak pomen kot pojmi, opredeljeni v naslednjih določbah ZTFI, če za posamezni primer ni drugače določeno:
-
prenosljivi vrednostni papirji v tretjem odstavku 7. člena ZTFI;
-
lastniški vrednostni papirji v drugem odstavku 25. člena ZTFI;
-
dolžniški vrednostni papirji v tretjem odstavku 25. člena ZTFI;
-
potrdilo o deponiranju v 457. členu ZTFI;
-
prospekt v 40. členu ZTFI;
-
poenostavljeni prospekt v prvem odstavku 42. člena ZTFI;
-
izdajatelj v prvem odstavku 27. člena ZTFI;
-
centralni register in centralna klirinška depotna družba (KDD) v 17. členu ZTFI;
-
centralni depo v prvem odstavku 18. člena ZTFI;
-
nadzorovana informacija v 106. členu ZTFI;
-
instrumenti denarnega trga v četrtem odstavku 7. člena ZTFI.
-
finančni instrumenti v drugem odstavku 7. člena ZTFI.
(3)
Za instrumente denarnega trga (kot so npr. zakladne menice in komercialni zapisi) veljajo smiselno enake določbe kot za vrednostne papirje, uvrščene na borzni trg, razen če v Pravilih ni navedeno drugače.
4. člen
Opredelitev pojmov v zvezi s trgovanjem
(1)
Izrazi v zvezi s trgovanjem, uporabljeni v Pravilih in ostalih splošnih aktih borze v ustreznem sklonu in številu, imajo naslednji pomen:
-
Izraz borzni član pomeni pravno osebo, ki jo je borza sprejela v članstvo na borzo na podlagi izpolnjenih pogojev, ki jih predpisujejo ZTFI, podzakonski akti in borza.
-
Izraz borzni trgovalec pomeni fizično osebo, ki izpolnjuje pogoje v skladu s temi Pravili in jo borzni član pooblasti, da v imenu borznega člana v trgovalni sistem vnaša naročila za trgovanje.
-
Izraz lot pomeni najmanjšo količino vrednostnega papirja, s katero se lahko sklepajo borzni posli.
-
Izraz borzni posel pomeni navaden posel ali posel s svežnjem vrednostnih papirjev uvrščenih v trgovanje na borznem trgu in je sklenjen preko trgovalnega sistema v skladu s temi Pravili.
-
Izraz vzdrževalec likvidnosti pomeni osebo, ki zagotavlja likvidnost določenega vrednostnega papirja z obveznim dnevnim zagotavljanjem omejenih naročil za nakup in prodajo na trgu ter sklepanjem poslov na podlagi teh naročil v svojem imenu in za svoj račun.
-
Izraz poravnalni član pomeni osebo, ki je član poravnalnega sistema in ki za račun borznega člana opravlja poravnavo iz sklenjenih borznih poslov.
-
Izraz neposredni dostop stranke do borznega trga pomeni ureditev, pri kateri borzni član svoji stranki dovoli, da uporablja njegovo identifikacijsko kodo tako, da lahko stranka borznega člana elektronsko posreduje naročila v zvezi s finančnim instrumentom neposredno na trge borze in zajema le ureditev preko katere stranka borznega člana za posredovanje naročil uporablja infrastrukturo borznega člana.
-
Izraz funkcionalnost za algoritemsko trgovanje pomenitrgovanje s finančnimi instrumenti, pri katerem računalniški algoritem samodejno določa posamezne parametre naročil, kot so začetek izvrševanja naročila, čas izvršitve naročila, cena ali količina naročila ali upravljanje z naročilom po vnosu, brez poseganja ali z omejenim poseganjem človeka, in ne vključuje nobenega sistema, ki se uporablja izključno za:
-
posredovanje naročil na eno ali več mest trgovanja,
-
obdelavo naročil, pri katerih ni določenih parametrov trgovanja, ali
-
potrjevanje naročil oziroma za obdelavo izvršenih poslov po trgovanju.
(2)
Pojmi, uporabljani v teh Pravilih, imajo enak pomen kot pojmi, opredeljeni v naslednjih določbah ZTFI, če za posamezni primer ni drugače določeno:
-
poravnava poslov v 19. členu ZTFI;
-
poravnalni sistem v 20. členu ZTFI;
-
investicijsko podjetje v prvem odstavku 11. člena ZTFI;
-
borznoposredniška družba v drugem odstavku 11. člena ZTFI;
-
banka v drugem odstavku 4. člena ZBan-2.
5. člen
Spoštovanje Pravil in pogodbeni odnos
(1)
Z dnem, ko oseba, ki je zahtevala uvrstitev, in uprava podpišeta Pogodbo o kotaciji, je med njima sklenjeno pogodbeno razmerje, iz katerega za obe stranki izhajajo pravice in obveznosti, določene z borznimi splošnimi akti.
(2)
Z dnem, ko oseba, ki je zahtevala sprejem v članstvo, in uprava podpišeta Pogodbo o članstvu, je med njima sklenjeno pogodbeno razmerje, iz katerega za obe stranki izhajajo pravice in obveznosti, določene z borznimi splošnimi akti.
(3)
Z dnem podpisa Pogodbe o kotaciji oziroma Pogodbe o članstvu, osebe, ki so zahtevale uvrstitev ter borzni člani sprejemajo vse določbe teh Pravil in drugih borznih splošnih aktov, izdanih na njihovi podlagi, ter spremembe in dopolnitve teh Pravil ali drugih borznih splošnih aktov, izdanih na njihovi podlagi, in se zavezujejo k njihovemu spoštovanju in izvajanju.
(4)
Borza sprejema svoje odločitve na podlagi borznih splošnih aktov in sicer v obliki sklepov, ki nasprotno stranko zavezujejo.
(5)
Oseba, ki je zahtevala uvrstitev, se z dnem podpisa Pogodbe o kotaciji, borzni član pa z dnem podpisa Pogodbe o članstvu, zaveže k plačevanju pristojbin borzi v skladu s ceniki.
2. BORZNI TRG
6. člen
Struktura borznega trga
(1)
Borzni trg je organizirani trg, ki ga upravlja borza, in je razdeljen na naslednje segmente:
-
segment delnic;
-
segment obveznic;
-
segment strukturiranih produktov.
(2)
V segment delnic se v skladu s 3. poglavjem Pravil uvrščajo delnice in potrdila o deponiranju v zvezi z delnicami.
(3)
V segment obveznic se v skladu s 4. poglavjem Pravil uvrščajo obveznice, instrumenti denarnega trga (kot so npr. zakladne menice in komercialni zapisi) in potrdila o deponiranju v zvezi z obveznicami.
(4)
V segment strukturiranih produktov se v skladu s 5. poglavjem Pravil uvrščajo delnice investicijskih družb, investicijski kuponi vzajemnih skladov, naložbeni certifikati, nakupni boni, samostojno prenosljive pravice pri povečanjih osnovnega kapitala, drugi vrednostni papirji, ki imajo lastnosti strukturiranih produktov, in potrdila o deponiranju v zvezi s temi vrednostnimi papirji.
(5)
Segmenta delnic in strukturiranih produktov sta razdeljena na podsegmente, kot je to določeno v 7. in 46. členu Pravil.
(6)
Dodatno poimenovanje segmentov in podsegmentov ter njihove oznake se lahko določi v navodilih za potrebe ponujanja storitev borze, operativnega izvajanja teh Pravil, uporabe izrazov v angleškem jeziku ipd.
3. DELNICE
3.1. Uvrstitev in razvrstitev delnic na borzni trg
3.1.1. Pogoji in kriteriji za uvrstitev in razvrstitev delnic na borzni trg
7. člen
Segmentacija borznega trga delnic
(1)
Borzni trg delnic je razdeljen na naslednja podsegmenta:
-
Standardna kotacija;
-
Prva kotacija.
(2)
Standardna kotacija pomeni podsegment borznega trga delnic, na katerem se trguje z delnicami, ki izpolnjujejo pogoje za uvrstitev delnic v trgovanje na borznem trgu, določene v 8. in 9. členu Pravil, oseba, ki je zahtevala uvrstitev, pa izpolnjuje zakonsko predpisane obveznosti.
(3)
Prva kotacija pomeni podsegment borznega trga delnic, na katerem se trguje z delnicami, ki poleg pogojev za uvrstitev iz drugega odstavka tega člena izpolnjujejo tudi dodatne kriterije, ki jih določajo Pravila za razvrstitev le-teh v Prvo kotacijo, določene v 11. členu Pravil, njihovi izdajatelji pa se poleg zakonsko predpisanih obveznosti razkrivanja informacij zavežejo tudi k izpolnjevanju dodatnih obveznosti razkrivanja, določenih v Pravilih.
(4)
V posamezna podsegmenta iz prvega odstavka se poleg delnic uvrstijo tudi potrdila o deponiranju v zvezi s temi delnicami.
8. člen
Pogoji za uvrstitev delnic na borzni trg
Pogoji, ki jih morajo izpolnjevati delnice za uvrstitev v trgovanje na borznem trgu, so v zvezi s:
-
pravnim položajem izdajatelja:
-
da je njegova ustanovitev in njegov statusni ustroj v skladu s predpisi države njegovega sedeža;
-
da je pridobil LEI kodo;
-
objavo prospekta in drugih informacij, določenih v 2. poglavju ZTFI:
-
v primeru, ko je določena obveznost objave prospekta v skladu z ZTFI: da je oseba, ki zahteva uvrstitev delnic, pridobila odločbo o potrditvi prospekta Agencije oziroma drugega pristojnega nadzornega organa;
-
v primeru dovoljene izjeme od obveznosti objave prospekta v skladu z ZTFI: da je oseba, ki zahteva uvrstitev delnic podpisala izjavo o uporabi izjeme od objave prospekta in o tem obvestila Agencijo v skladu z 52. členom ZTFI; kot podrobneje izhaja iz 9. člena Pravil;
-
prenosljivostjo:
-
da so delnice prosto prenosljive;
-
izdajo delnic in poravnavo poslov s temi delnicami:
-
da so delnice veljavno izdane in so izpolnjeni tudi pogoji za zanesljivo poravnavo poslov s temi delnicami, pri čemer je ta pogoj pri izdajateljih s sedežem v Republiki Sloveniji izpolnjen, če so delnice izdane kot nematerializirani vrednostni papirji, vpisane v centralni register.
(2)
Izdajatelj in njegove delnice morajo pogoje za uvrstitev delnic na borzni trg iz prvega odstavka tega člena izpolnjevati ves čas trgovanja z njegovimi delnicami na borznem trgu. Poleg tega mora izdajatelj ves čas, ko so njegove delnice uvrščene v trgovanje na borznem trgu, izpolnjevati tudi obveznosti na podlagi Pogodbe o kotaciji, zlasti da izdajatelj:
-
spoštuje in izvaja določbe Pravil in drugih borznih splošnih aktov, ter sprememb in dopolnitev Pravil in drugih borznih splošnih aktov,
-
spoštuje sklepe borze, ki jih borza sprejme na podlagi borznih splošnih aktov in Pogodbe o kotaciji.
9. člen
Pogoji glede objave prospekta in drugih informacij
(1)
Oseba, ki zahteva uvrstitev, je dolžna pred začetkom trgovanja izpolniti obveznosti glede objave:
-
prospekta oziroma obveznosti glede uporabe dovoljene izjeme od objave prospekta in
-
drugih informacij, ki jih predpisuje ZTFI v 2. poglavju.
(2)
Oseba, ki zahteva uvrstitev delnic, mora, potem ko je prospekt potrjen, borzi predložiti dokončno oblikovani prospekt v elektronski obliki, ga objaviti in borzo obvestiti o času in mestu objave, in sicer najpozneje do dneva uvrstitve delnic v trgovanje na borznem trgu.
(3)
Če glede sestave in javne objave prospekta veljajo izjeme v skladu z ZTFI, mora oseba, ki zahteva uvrstitev, borzi predložiti izjavo o uporabi izjeme od objave prospekta skupaj z obvestilom o predložitvi le-te Agenciji oziroma drugemu pristojnemu organu.
(4)
Če je bil prospekt po vložitvi zahteve za uvrstitev dopolnjen, mora oseba, ki je zahtevala uvrstitev, borzi do začetka trgovanja posredovati s strani Agencije oziroma drugega pristojnega organa potrjeni dodatek k prospektu v elektronski obliki. Način predložitve le-tega se predpiše z navodili.
(5)
Če se v skladu z ZTFI lahko sestavi poenostavljeni prospekt, se za poenostavljeni prospekt uporabljajo določbe teh Pravil glede prospekta.
10. člen
Pogoji za razvrstitev delnic v Standardno kotacijo
Pogoji za razvrstitev delnic v Standardno kotacijo so pogoji za uvrstitev delnic na borzni trg iz 8. in 9. člena Pravil.
11. člen
Pogoji in kriteriji za razvrstitev delnic v Prvo kotacijo
(1)
Za razvrstitev delnic v Prvo kotacijo morajo delnice in njihovi izdajatelji izpolnjevati naslednje pogoje in kriterije:
-
pogoje za uvrstitev na borzni trg:
-
izpolnjeni so pogoji za uvrstitev delnic na borzni trg, določeni v 8. in 9. členu Pravil.
-
razred delnic:
-
navadne delnice, ki omogočajo imetnikom le en glas.
-
kvantitativne kriterije:
-
3 leta poslovanja;
-
revidirana letna poročila za tri poslovna leta;
-
minimalna vrednost kapitala: 10 mio EUR ali znesek v drugi valuti, ki je enakovreden;
-
odstotek razreda delnic v javnosti: vsaj 25%;
-
kriterije obveščanja:
-
izjava izdajatelja, s katero se zaveže, da bo obveščal in poročal tudi v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP);
-
izjava izdajatelja, s katero se zaveže, da bo zagotavljal javno objavo povzetkov javnih objav izdajatelja tudi v angleškem jeziku;
-
izjava izdajatelja, s katero se zaveže, da bo objavljal informacije o medletnem poslovanju, finančni koledar ter samostojno objavo izjave o skladnosti s Kodeksom v skladu s 24. členom Pravil;
-
izjava izdajatelja, s katero se zaveže, da si bo po svojih najboljših močeh prizadeval izpolnjevati prakso dobrega obveščanja, določene v Priporočilih.
(2)
V primeru, da odstotek razreda delnic v javnosti iz 3. točke prvega odstavka tega člena ne dosega 25 %, se šteje, da je pogoj izpolnjen, če odstotek dosega vsaj 10 % in je velikost razreda delnic v javnosti 25 mio EUR ali znesek v drugi valuti, ki je enakovreden.
(3)
Vsebino izjav iz 4. točke prvega odstavka tega člena ter podrobnejše kriterije iz 3. točke prvega odstavka tega člena se določi z navodili.
3.1.2. Odločanje o uvrstitvi in razvrstitvi delnic na borzni trg
12. člen
Odločanje o zahtevi za uvrstitev
(1)
Borza odloča o uvrstitvi delnic v trgovanje na borzni trg na podlagi vložene zahteve za uvrstitev. Zahteva za uvrstitev je sestavljena iz izpolnjenega in podpisanega obrazca za uvrstitev delnic na borzni trg ter iz Pogodbe o kotaciji. Vsebina zahteve za uvrstitev se predpiše z navodili. O uvrstitvi delnic v trgovanje na borznem trgu odloča borza po postopku, določenem v 12.1. in 12.2. poglavju teh Pravil.
(2)
Če so izpolnjene procesne predpostavke za odločanje iz 195. člena Pravil in so izpolnjeni pogoji za uvrstitev delnic v trgovanje na borznem trgu iz 8. člena Pravil ter pogoji glede objave prospekta in drugih informacij iz 9. člena Pravil:
-
borza podpiše Pogodbo o kotaciji, katera je bila del zahteve za uvrstitev;
-
borza izda sklep o uvrstitvi delnic v trgovanje na borznem trgu (v nadaljevanju: sklep o uvrstitvi), s katerim so delnice uvrščene na borzni trg v skladu z ZTFI.
(3)
Borza zavrne zahtevo za uvrstitev, če niso izpolnjeni pogoji iz drugega odstavka tega člena.
(4)
Ne glede na drugi in tretji odstavek tega člena lahko borza, v primeru da pogoj glede izdaje delnic v nematerializirani obliki še ni izpolnjen, na podlagi vložene zahteve za uvrstitev, odloča o uvrstitvi že pred njihovo izdajo v nematerializirani obliki, ter podpiše Pogodbo o kotaciji in izda sklep o uvrstitvi, oba pod odložnim pogojem.
(5)
Za izpolnitev odložnega pogoja iz četrtega odstavka tega člena je oseba, ki je vložila zahtevo, dolžna borzi posredovati potrdilo o izdaji delnic v nematerializirani obliki takoj po prejemu le-tega. Pogodba o kotaciji učinkuje od trenutka izpolnitve odložnega pogoja. Po izpolnitvi odložnega pogoja borza o tem izda ugotovitveni sklep in ga vroči osebi, ki je vložila zahtevo.
(6)
Borza o izdaji sklepov iz četrtega in petega odstavka tega člena obvesti borzne člane, javnost in Agencijo.
13. člen
Odločanje o razvrstitvi delnic
(1)
Oseba, ki zahteva uvrstitev, mora v zahtevi za uvrstitev tudi navesti, za kateri podsegment borznega trga delnic zahteva razvrstitev delnic. Razvrstitev v Prvo kotacijo lahko zahteva le izdajatelj teh delnic.
(2)
Borza o razvrstitvi delnice v podsegment odloči s sklepom o uvrstitvi iz 12. člena Pravil ali pa s posebnim sklepom o razvrstitvi. O razvrstitvi odloča borza po postopku določenem v tem členu Pravil ter v 12. poglavju teh Pravil.
(3)
Borza določi zahtevani podsegment, če je zahteva za razvrstitev delnic v zahtevani podsegment utemeljena in so izpolnjeni pogoji in kriteriji za tako razvrstitev delnic.
(4)
Če borza na podlagi zahteve iz prvega odstavka tega člena ugotovi, da delnice ne izpolnjujejo pogojev za razvrstitev v zahtevani podsegment, o tem pisno obvesti osebo, ki je zahtevala uvrstitev, in jo pozove, da se o tem izjavi, nato pa s sklepom odloči o razvrstitvi v najvišji možni podsegment, za katerega delnice izpolnjujejo pogoje in kriterije za razvrstitev.
(5)
Ne glede na izpolnjevanje pogojev in kriterijev za razvrstitev v Prvo kotacijo iz 11. člena Pravil lahko borza, v primeru da bi razvrstitev delnic izdajatelja v Prvo kotacijo ogrozila standarde Prve kotacije na način, kot je podrobneje določen v navodilih, zavrne zahtevo izdajatelja za razvrstitev v Prvo kotacijo in s sklepom razvrsti delnice v najvišji možni podsegment, za katerega delnice izpolnjujejo pogoje in kriterije za razvrstitev.
(6)
Podrobnejši postopek razvrstitve delnic se predpiše z navodili.
14. člen
Začetek trgovanja z delnicami
(1)
Oseba, ki je zahtevala uvrstitev delnic v trgovanje na borznem trgu, je dolžna:
-
do začetka trgovanja izvesti obveznosti glede objave dodatka k prospektu v skladu s četrtim odstavkom 9. člena Pravil,
-
v roku, ki se ji določi v izreku sklepa o uvrstitvi, plačati pristojbino v skladu s Cenikom.
(2)
V kolikor oseba, ki je zahtevala uvrstitev, izpolni dolžnosti iz prvega odstavka tega člena do izdaje sklepa o uvrstitvi, določi borza datum začetka trgovanja v sklepu o uvrstitvi, drugače pa po izpolnitvi dolžnosti iz prvega odstavka tega člena v sklepu o začetku trgovanja. O tem praviloma tri (3) dni oziroma najkasneje en (1) dan pred začetkom trgovanja obvesti borzne člane, javnost in izdajatelja oziroma osebo, ki je zahtevala uvrstitev.
(3)
Če oseba, ki je zahtevala uvrstitev, ne izpolni svojih obveznosti skladno s prvim odstavkom tega člena in se zato trgovanje s temi delnicami ne začne v roku treh (3) mesecev od dneva uvrstitve delnic na borzni trg, ki je določen v sklepu o uvrstitvi, lahko borza umakne delnice iz trgovanja na borznem trgu v skladu s 3.6. poglavjem Pravil, Pogodba o kotaciji ter sklep o uvrstitvi pa prenehata veljati.
3.2. Premestitev delnic na borznem trgu
15. člen
Premestitev delnic na zahtevo izdajatelja
(1)
Postopek premestitve delnic se lahko začne na zahtevo izdajatelja, s katero zahteva premestitev delnic v drug podsegment. Vsebino obrazca zahteve za premestitev se predpiše z navodili.
(2)
Pri odločanju borze o premestitvi delnic se uporabljajo določbe odločanja borze o razvrstitvi delnic drugega, tretjega in petega odstavka 13. člena Pravil.
(3)
Če borza na podlagi zahteve iz prvega odstavka tega člena ugotovi, da delnice ne izpolnjujejo pogojev za premestitev v zahtevani podsegment, borza o tem pisno obvesti izdajatelja in ga pozove, da se o tem izjavi. Če zahteva tudi na tej podlagi ni utemeljena, borza s sklepom zavrne zahtevo za premestitev delnic.
(4)
Borza odloči o zahtevi za premestitev delnic v roku trideset (30) dni od prejema popolne zahteve. Datum, s katerim se premestitev izvede, borza določi s sklepom o premestitvi.
(5)
Če so bile delnice izdajatelja, za katere je vložil zahtevo za premestitev v Prvo kotacijo, predhodno že premeščene iz Prve kotacije, lahko izdajatelj vloži zahtevo za premestitev v Prvo kotacijo šele po poteku šestih (6) mesecev od predhodne premestitve. Borza lahko premesti navedene delnice v Prvo kotacijo, če so izpolnjeni pogoji in kriteriji ter če oceni, da ponovna razvrstitev teh delnic v Prvo kotacijo ne bi ogrozila standardov teh podsegmentov.
16. člen
Premestitev delnic na podlagi revizije kriterijev
(1)
Borza vsakih dvanajst (12) mesecev izvede redno revizijo izpolnjevanja kriterijev za razvrstitev delnic v Prvo kotacijo. Revizija izpolnjevanja kriterijev je podrobneje določena v navodilih.
(2)
Redna revizija izpolnjevanja kriterijev za razvrstitev delnic v Prvo kotacijo iz prvega odstavka tega člena obsega preverjanje, ali so izpolnjeni:
-
kvantitativni kriteriji iz 3. točke prvega odstavka 11. člena Pravil,
-
kriteriji obveščanja iz 4. točke prvega odstavka 11. člena Pravil.
(3)
Če borza v dveh (2) zaporednih obdobjih, določenih v prvem odstavku tega člena, ugotovi neizpolnjevanje kriterijev iz drugega odstavka tega člena, lahko borza s sklepom odloči o premestitvi v najvišji možni podsegment trga delnic, za katerega delnice izpolnjujejo pogoje in kriterije za razvrstitev. Premestitev delnic se izvede s prvim trgovalnim dnem naslednjega meseca po redni reviziji skladno z navodili.
(4)
Ne glede na določbo tretjega odstavka tega člena lahko borza v primeru izrednih dogodkov preveri izpolnjevanje kriterijev iz drugega odstavka tega člena in s sklepom odloči o premestitvi, s katerim določi tudi datum, ko se premestitev izvede. Podrobnejše razloge izrednih revizij se predpiše z navodili.
(5)
Če borza na podlagi tretjega ali četrtega odstavka tega člena ugotovi neizpolnjevanje kriterijev, o tem pred izdajo sklepa o premestitvi pisno obvesti izdajatelja v roku, ki se določi z navodili in ga pozove, da se o tem izjavi.
(6)
O premestitvi delnic na podlagi revizije kriterijev borza odloča po postopku, določenem v 12. poglavju Pravil.
3.3. Spremembe pri delnicah
17. člen
Opredelitev sprememb in uporaba določb o postopku
(1)
Poglavje 3.3. Pravil se uporablja v primeru sprememb pri delnicah, ki se nanašajo predvsem na:
-
spremembe števila delnic uvrščenih v trgovanje na borznem trgu, pri čemer gre lahko za:
-
povečanje števila delnic, ki se izvede v centralnem registru oziroma centralnem depoju z vpisom dodatne količine delnic (npr. v primeru povečanja osnovnega kapitala, pripojitve, delitve delnic ipd.) ali
-
zmanjšanje števila delnic, ki se izvede v centralnem registru oziroma centralnem depoju z izbrisom določene količine delnic (npr. v primeru zmanjšanja osnovnega kapitala, umika lastnih delnic, oddelitve, združitve delnic ipd.);
-
spremembe lastnosti delnic, uvrščenih v trgovanje na borznem trgu, ki se izvede v centralnem registru oziroma centralnem depoju z zamenjavo kode, oznake ipd. (npr. v primeru spremembe nominalnega zneska delnic ipd.).
(2)
O spremembi pri delnicah borza odloča po postopku, določenem v 3.3. in 12.1. poglavju Pravil.
18. člen
Zahteva za spremembo pri delnicah
(1)
Postopek sprememb pri delnicah se začne na podlagi vložene zahteve osebe, ki je zahtevala uvrstitev. Zahtevi je treba priložiti ustrezen skupščinski sklep, na podlagi katerega je prišlo do spremembe pri delnicah oziroma drugo dokumentacijo, iz katere izhaja utemeljenost zahteve. Vsebina zahteve in dokumentacija, ki se priloži zahtevi, se predpiše z navodili.
(2)
Zahteva iz prvega odstavka tega člena se mora vložiti še pred vložitvijo ustreznega naloga za izvedbo spremembe v centralnem registru oziroma centralnem depoju.
19. člen
Pogoji in obveznosti za povečanje števila delnic
(1)
Pogoji, ki morajo biti izpolnjeni za povečanje števila delnic na borznem trgu, so:
-
pogoji, določeni za uvrstitev delnic v trgovanje na borznem trgu v 8. členu Pravil;
-
pogoji glede objave prospekta in drugih informacij, določeni v 9. členu Pravil.
(2)
Oseba, ki je zahtevala uvrstitev, mora do začetka trgovanja s povečanim številom delnic izpolniti obveznosti iz prvega odstavka 14. člena Pravil.
20. člen
Odločanje o zahtevi za spremembo pri delnicah
(1)
Borza na podlagi prejete zahteve za spremembo izda sklep, s katerim odloči o spremembi pri posamezni delnici, če ugotovi, da je zahteva za spremembo utemeljena.
(2)
Borza lahko na podlagi prejete zahteve za spremembo odloča o spremembi pri posamezni delnici že pred izvedbo spremembe pri delnici v centralnem registru oziroma centralnem depoju ter lahko sprejme sklep o spremembi pri posamezni delnici z odložnim pogojem.
(3)
Za izpolnitev odložnega pogoja iz drugega odstavka tega člena je izdajatelj dolžan takoj po prejemu borzi posredovati potrdilo o izvedbi spremembe pri posamezni delnici v centralnem registru oziroma centralnem depoju.
(4)
Ob izpolnitvi odložnega pogoja borza o tem izda ugotovitveni sklep in ga v roku osmih (8) dni vroči osebi, ki je vložila zahtevo.
(5)
Borza o izdaji sklepov iz prvega in drugega odstavka tega člena obvesti borzne člane, javnost in Agencijo.
(6)
Podrobnejši postopek spremembe se predpiše v navodilih.
21. člen
Postopanje borze v primeru nevložene zahteve
(1)
Če borza pri spremljanju izpolnjevanja pogojev za trgovanje z delnicami na borznem trgu v skladu s 7.1. poglavjem Pravil ugotovi neizpolnjevanje pogojev za trgovanje zaradi spremembe pri posamezni delnici v centralnem registru oziroma centralnem depoju, oseba, ki je zahtevala uvrstitev, pa ne vloži pravočasno ustrezne zahteve za spremembo števila in/ali lastnosti delnic na borznem trgu, borza za tri (3) dni ustavi trgovanje s temi delnicami in o tem obvesti osebo, ki je zahtevala uvrstitev, borzne člane, javnost in Agencijo.
(2)
V primeru iz prvega odstavka tega člena borza pozove osebo, ki je zahtevala uvrstitev, da nemudoma vloži ustrezno zahtevo za spremembo števila in/ali lastnosti delnic na borznem trgu oziroma zahtevo za podaljšanje začasne ustavitve trgovanja.
(3)
Če oseba, ki je zahtevala uvrstitev, pravočasno vloži zahtevo iz drugega odstavka tega člena, borza odloča v skladu z njo. Če oseba, ki je zahtevala uvrstitev, ne vloži pravočasno ustrezne zahteve iz drugega odstavka tega člena, borza:
-
sprosti trgovanje z enakim številom delnic, kot je bilo pred ustavitvijo, če je prišlo do spremembe števila delnic;
-
podaljša začasno ustavitev do prejema ustrezne zahteve, če je prišlo do spremembe lastnosti pri posamezni delnic (zamenjave delnic in drugo).
3.4. Obveznosti razkrivanja informacij
22. člen
Obveznost razkrivanja informacij
(1)
Obveznosti izdajateljev, katerih delnice so uvrščene v trgovanje na borznem trgu, glede razkrivanja nadzorovanih oziroma drugih informacij, predpisujejo Uredba MAR, ZTFI ter drugi zakoni in podzakonski predpisi.
(2)
Če so bile delnice uvrščene v trgovanje na borznem trgu na zahtevo osebe brez soglasja izdajatelja, obveznosti glede razkrivanja, objave in hrambe nadzorovanih informacij iz prvega odstavka tega člena ne nastanejo za izdajatelja, temveč za osebo, ki je zahtevala to uvrstitev.
23. člen
Obveznosti razkrivanja izdajateljev Standardne kotacije
Obveznosti razkrivanja izdajateljev, katerih delnice so razvrščene v Standardno kotacijo, predpisujejo zakonski in podzakonskimi predpisi iz prvega odstavka 22. člena Pravil.
24. člen
Obveznosti razkrivanja izdajateljev Prve kotacije
(1)
Izdajatelji, katerih delnice so razvrščene v Prvo kotacijo, so dolžni razkrivati:
-
informacije v skladu z zakonskimi in podzakonskimi predpisi iz prvega odstavka 22. člena Pravil;
-
informacije o poslovanju tudi v skladu z Mednarodnimi standardi računovodskega poročanja (MSRP);
-
povzetke javnih objav v angleškem jeziku hkrati z objavami v slovenskem jeziku;
-
informacije o poslovanju za prve tri mesece poslovnega leta oziroma za prvih devet mesecev poslovnega leta (četrtletna poročila) v skladu z mednarodnim računovodskim standardom 34 (IAS 34) oziroma ključne informacije o poslovanju in pojasnila za navedena obdobja poslovnega leta v skladu s Priporočili za obveščanje za izdajatelje Prve kotacije, in sicer najkasneje v roku dveh (2) mesecev po izteku tega obdobja;
-
ločeno izjavo o skladnosti s Kodeksom najpozneje ob objavi letnega poročila;
-
finančni koledar v skladu s Priporočili za obveščanje za izdajatelje Prve kotacije, in sicer najkasneje v roku enega (1) meseca pred začetkom poslovnega leta, na katerega se finančni koledar nanaša.
(2)
Izdajatelj, katerega delnice so razvrščene v Prvo kotacijo, si mora po svojih najboljših močeh prizadevati, da bo izpolnjeval dodatne obveznosti razkrivanja informacij, ki ga borza kot prakso dobrega obveščanja opredeli v Priporočilih. Priporočila, ki jih sprejme uprava, niso zavezujoč predpis in se v delih in na način, kot je določeno v Pravilih, uporabljajo kot kriterij razvrščanja delnic v posamezni podsegment borznega trga delnic.
25. člen
Obveznosti razkrivanja izdajateljev v zvezi z insolventnimi postopki
(1)
Izdajatelj, katerega delnice so uvrščene na borzni trg, in je v postopku zaradi insolventnosti, mora za vse relevantne informacije, ki se skladno z ZFPPIPP objavijo na portalu AJPES, nemudoma objaviti tudi na način, kot ga predpisuje ZTFI za objavo nadzorovanih informacij.
(2)
Relevantne objave iz prejšnjega odstavka so predvsem tiste, ki se nanašajo na izdajatelja in informacije, ki lahko vplivajo na vsebino pravic delnic, ki so uvrščene na borzni trg (npr. informacije glede izida pogajanj z upniki ter posledicami sprejetih ukrepov, kot tudi glede vseh pomembnih dogodkov, odločitev in predvidenih posledic v zvezi s postopkom zaradi insolventnosti, ipd.).
(3)
Pred začetkom postopka zaradi insolventnosti, mora izdajatelj, katerega delnice so uvrščene na borzni trg, v naslednji rokih objaviti vsaj sledeče informacije:
-
o tem, da je družba izdajatelja postala insolventna, vključno s predlaganimi ukrepi finančnega prestrukturiranja oziroma drugimi posledicami ugotovljene insolventnosti – nemudoma, ko to ugotovi poslovodstvo in se o tem seznani nadzorni svet družbe izdajatelja;
-
o vložitvi upniškega predloga za začetek postopka prisilne poravnave – nemudoma, ko se poslovodstvo izdajatelja seznani s tem dejstvom,
-
informacije v zvezi s postopkom preventivnega prestrukturiranja, o sklenjenem sporazumu o finančnem prestrukturiranju – ob sklenitvi sporazuma.
26. člen
Objava informacij
(1)
Izdajatelj mora nadzorovane informacije iz 22., 23., 24. in 25. člena Pravil objaviti na način, kot ga predpisujejo ZTFI in na njegovi podlagi izdani podzakonski predpisi. Objave, ki jih izdajatelj izvede na drug način, kot je določen v prvem stavku tega odstavka, borza ne šteje za javne objave.
(2)
Druge informacije, ki jih mora izdajatelj objaviti v skladu s prvim odstavkom 22. člena Pravil in 25. členom Pravil, mora izdajatelj objaviti na način, kot ga določajo ti posebni predpisi.
(3)
Izdajatelj mora v zahtevi za uvrstitev njegovih delnic v trgovanje na borznem trgu navesti, na kakšen način oziroma preko katerega medija bo objavljal informacije.
(4)
Izdajatelj, ki namerava spremeniti medij objave svojih obvestil, mora obvestilo o spremembi mesta objave objaviti v skladu z zakonom in podzakonskimi predpisi ter o tem predhodno obvestiti borzo.
27. člen
Predložitev informacij borzi
(1)
Izdajatelj, katerega delnice so uvrščene v trgovanje na borznem trgu, ki objavi nadzorovano informacijo, je dolžan hkrati vsebino te objave predložiti borzi in borzo obvestiti o času in mestu te objave. Podrobnejši način predložitve nadzorovanih informacij borzi se predpiše z navodili.
(2)
Izdajatelj, katerega delnice so uvrščene v trgovanje na borznem trgu, je dolžan borzi v naslednjih rokih predložiti tudi naslednje informacije:
-
podatke o predlagani in sprejeti višini dividende, datumu preseka, na katerega se ugotovijo upravičenci do dividende, pri čemer je lahko zadnji dan upravičenosti do dividende (glede na stanje delniške knjige), ki ga določi izdajatelj, najprej dva (2) delovna dneva po dnevu skupščine, ki odloča o delitvi bilančnega dobička, in datum izplačila dividend – takoj ko je mogoče;
-
v primeru spremembe statuta pri razdelitvi kosovnih delnic pri nespremenjenem osnovnem kapitalu podatke o presečnem datumu oziroma roku, ki je določen za izvedbo razdelitve kosovnih delnic, in o delitvenem razmerju – takoj, ko je mogoče;
-
o spremembi glede izbire matične države članice glede razkrivanja nadzorovanih informacij – v enakem roku, ko se mora o tem obvestiti Agencijo.
-
o vseh nameravanih korporativnih dejanjih izdajatelja in o vseh spremembah, ki vplivajo na status izdajatelja in njegovih delnic (kot npr. spremembe osnovnega kapitala, spremembe vsebine pravic delnic, statusna preoblikovanja, prenehanja družbe izdajatelja, ipd.) – takoj, ko je mogoče;
-
o nastopu okoliščin, ki bi lahko ali so privedle do postopkov zaradi insolventnosti ali prisilnega prenehanja – takoj, ko je mogoče;
-
o izkazanem negativnem kapitalu – hkrati z javno objavo finančnega poročila, iz katerega izhaja negativni kapital družbe izdajatelja.
(3)
Izdajatelj, katerega delnice so uvrščene v trgovanje na borznem trgu, je dolžan predložiti borzi tudi druge informacije in dokumentacijo, kakor to določa veljavna zakonodaja.
(4)
Izdajatelji delnic morajo borzo tudi tekoče obveščati o podpisih pogodb z vzdrževalci likvidnosti oziroma o prenehanju njihove veljavnosti.
(5)
Če so bile delnice uvrščene v trgovanje na borznem trgu na zahtevo osebe brez soglasja izdajatelja, ob pogoju iz 3. točke prvega odstavka 194. člena Pravil, za izdajatelja v razmerju do borze ne nastanejo obveznosti iz prvega do četrtega odstavka tega člena Pravil.
(6)
Šteje se, da je izdajatelj borzi predložil obvestila in dokumentacijo, ki jih je dolžan posredovati borzi na podlagi zakonskih zahtev in zahtev Pravil, če so le-ta posredovana preko sistema SEO ali predložena v sistem CSI.
(7)
Ne glede na to, da je izdajatelj borzi predložil informacije v skladu s tem členom, mora izdajatelj vložiti tudi ustrezno zahtevo, kadar je tako določeno s Pravili.
(8)
V kolikor izdajatelj ne predloži borzi informacije glede datuma preseka oz predloži informacijo glede datuma preseka, ki ni skladna s 1. točko drugega odstavka tega člena, borza ne prevzema nobene odgovornosti glede določitve dneva upravičenosti do dividende.
28. člen
Uporaba jezika
(1)
Izdajatelji, katerih delnice so uvrščene v trgovanje na borznem trgu, morajo borzi predložiti informacije iz 27. člena Pravil v slovenskem ali angleškem jeziku oziroma njihov overjen prevod v slovenski ali angleški jezik.
(2)
Izdajatelji, katerih delnice so razvrščene v Prvo kotacijo, morajo ne glede na določbe 135. člena ZTFI glede uporabe jezika v objavi nadzorovanih informacij, svoje objave sestaviti v slovenskem ali angleškem jeziku.
29. člen
Hramba nadzorovanih informacij
(1)
Izdajatelj mora v zahtevi za uvrstitev delnic v trgovanje na borznem trgu navesti, kateri sistem CSI je izbral za hrambo njegovih objavljenih nadzorovanih informacij.
(2)
Izdajatelj, ki namerava spremeniti izbrani sistem CSI, mora o tem predhodno obvestiti borzo.
30. člen
Seznanjanje borznih članov z možnostmi dostopa do nadzorovanih informacij
(1)
Borza svoje člane tekoče seznanja z možnostmi dostopa do nadzorovanih informacij, ki jih je objavil izdajatelj v skladu s 3. poglavjem ZTFI ali Uredbo MAR na način, ki omogoča borznim članom:
-
pridobiti informacije, kateri način oziroma mesto objave je izbral izdajatelj za objavo nadzorovanih informacij;
-
pridobiti informacije, kateri sistem CSI je izdajatelj izbral za shranjevanje nadzorovane informacije.
(2)
Podrobnejši način seznanjanja borznih članov z možnostmi dostopa do nadzorovanih informacij, ki jih je objavil izdajatelj, se predpiše z navodili.
3.5. Začasna ustavitev trgovanja z delnicami na borznem trgu
31. člen
Razlogi za začasno ustavitev trgovanja z delnicami na borznem trgu
(1)
Borza začasno ustavi trgovanje z delnico na borznem trgu:
-
če je ustavitev ali prepoved trgovanja kot nadzorni ukrep odredila Agencija ali drug nadzorni organ države članice izdajatelja;
-
če delnice ne izpolnjujejo več pogojev za trgovanje iz 63. člena Pravil, razen če bi taka ustavitev lahko povzročila pomembne škodljive posledice za interese vlagateljev ali normalno delovanje borznega trga;
-
če je to potrebno zaradi postopkov v centralnem registru oziroma centralnem depoju, predvsem v zvezi s spremembo kapitala, združitvijo in preoblikovanjem družbe izdajatelja;
-
če prejme utemeljeno pisno zahtevo izdajatelja za začasno ustavitev trgovanja z delnicami tega izdajatelja.
(2)
Borza lahko ustavi trgovanje z delnicami na borznem trgu:
-
če so podane utemeljene okoliščine za zaščito interesov vlagateljev v zvezi s pravilno objavo dodatka k prospektu ali nadzorovane informacije v skladu s 3. poglavjem ZTFI ali Uredbo MAR;
-
v zvezi z drugimi dejstvi in okoliščinami.
(3)
Podrobnejše kriterije za presojo okoliščin za zaščito interesov vlagateljev lahko borza predpiše v navodilih.
(4)
Ne glede na določbo 3. točke prvega odstavka tega člena borza začasno ne ustavi trgovanja z delnicami na borznem trgu v primeru razdelitve kosovnih delnic pri nespremenjenem osnovnem kapitalu, če izdajatelj delnic poda pisno zahtevo in borza presodi, da s tem niso ogroženi interesi vlagateljev.
32. člen
Sprostitev trgovanja z delnicami
(1)
V primeru iz 1. in 2. točke prvega odstavka 31. člena Pravil borza:
-
sprosti trgovanje, ko prejme obvestilo oziroma na podlagi drugih okoliščin izve, da so prenehali razlogi, ki so do ustavitve privedli oziroma po treh (3) dneh od ustavitve trgovanja v primeru nepravočasno vložene zahteve za spremembo števila iz 21. člena Pravil, oziroma
-
postopa v skladu s 3.6. poglavjem Pravil.
(2)
V primeru iz 3. točke prvega odstavka 31. člena Pravil začasna ustavitev traja do prejema obvestila centralnega registra oziroma centralnega depoja in zagotovitve pogojev za trgovanje z delnicami, na katere se odločba nanaša, oziroma tri (3) dni v primeru nepravočasno vložene zahteve za spremembo števila iz 21. člena Pravil.
(3)
V primeru iz 4. točke prvega odstavka in drugega odstavka 31. člena Pravil začasna ustavitev trgovanja z določenimi delnicami traja do zagotovitve ustrezne javne objave oziroma največ en (1) trgovalni dan, razen če iz okoliščin posameznega primera ali iz izdajateljeve zahteve izhaja, da je potrebna daljša ustavitev.
(4)
Sprostitev trgovanja z delnicami se izvede na način, kot je določen v 141. členu Pravil. Kadar se sprostitev trgovanja z delnicami izvede še pred koncem trgovalnega dne, ker je izdajatelj na predpisan način zagotovil ustrezno obveščenost javnosti, mora med trenutkom javne objave in trenutkom sprostitve trgovanja preteči vsaj petnajst (15) minut.
33. člen
Uporaba določb o postopku
O ustavitvi in sprostitvi trgovanja z delnicami na borznem trgu borza odloča po postopku, določenem v 12.1. poglavju Pravil.
3.6. Umik delnic iz trgovanja na borznem trgu
34. člen
Razlogi za umik delnic iz trgovanja na borznem trgu
(1)
Borza umakne delnice iz trgovanja na borznem trgu:
-
če je v zvezi s temi delnicami tak umik kot nadzorni ukrep odredila Agencija ali drug nadzorni organ matične države članice izdajatelja teh delnic,
-
če delnice ali njegov izdajatelj ne izpolnjujejo več pogojev za trgovanje s temi delnicami na borznem trgu iz 63. člena Pravil v skladu s 35. členom Pravil;
-
če je prejela utemeljeno zahtevo izdajatelja za umik delnic zaradi učinkovanja sklepa o umiku teh delnic z organiziranega trga v skladu s 36. členom Pravil;
-
če umik zahteva oseba, na zahtevo katere so bile te delnice uvrščene v trgovanje na borznem trgu brez soglasja izdajatelja, v skladu z 37. členom Pravil;
-
če oseba, ki je zahtevala uvrstitev, ne izpolni pogojev za začetek trgovanja v skladu s 14. členom Pravil.
(2)
Z dnem umika delnic iz trgovanja na borznem trgu, preneha veljati Pogodba o kotaciji.
35. člen
Umik delnic zaradi neizpolnjevanja pogojev za trgovanje
(1)
Če delnice ali njegov izdajatelj ne izpolnjujejo več pogojev za trgovanje s temi delnicami na borznem trgu (npr. zaradi statusnega preoblikovanja, prenehanja družbe, pravnomočnosti sklepa o začetku stečajnega postopka, ipd.), mora izdajatelj borzi predložiti ustrezno zahtevo. Umik delnic iz trgovanja na borznem trgu zaradi neizpolnjevanja pogojev za trgovanje lahko zahteva tudi oseba, ki je zahtevala uvrstitev. Vsebina zahteve se predpiše z navodili.
(2)
Če borza pri spremljanju izpolnjevanja pogojev za trgovanje z delnicami na borznem trgu v skladu s 7.1. poglavjem Pravil ugotovi, da delnice ali njihov izdajatelj ne izpolnjujejo pogojev za trgovanje z delnicami (npr. v primeru združitve, statusnega preoblikovanja ali prenehanja družbe izdajatelja, pravnomočnosti sklepa o začetku stečajnega postopka ipd.), borza umakne delnice iz trgovanja na borznem trgu najkasneje v roku treh (3) dni od dneva izdaje sklepa o umiku, razen če bi tak umik lahko povzročil pomembne škodljive posledice za interese vlagateljev ali normalno delovanje trga.
36. člen
Umik delnic zaradi sklepa o umiku delnic iz organiziranega trga
(1)
Izdajatelj, katerega delnice so uvrščene v trgovanje na borznem trgu in glede katerih je bil sprejet sklep o umiku teh delnic iz organiziranega trga, mora borzi predložiti zahtevo za umik delnic iz borznega trga skupaj z obvestilom o vpisu sklepa o umiku delnic z organiziranega trga v sodni register naslednji delovni dan po prejemu tega sklepa. Vsebina zahteve za umik in dokumentacija, ki se priloži zahtevi, se predpiše z navodili.
(2)
Borza umakne delnice iz trgovanja na borznem trgu na podlagi zahteve izdajatelja iz prvega odstavka tega člena v treh delovnih dneh po prejemu zahteve izdajatelja iz prvega odstavka tega člena, vendar ne prej kakor naslednji delovni dan po dnevu, ko po osmem odstavku 101. člena ZTFI začne učinkovati sklep o umiku delnic z organiziranega trga.
(3)
V skladu z osmim odstavkom 101. člena ZTFI začne učinkovati sklep o umiku delnic z organiziranega trga:
-
če je bil sprejet z večino, ki je vključevala najmanj 9/10 osnovnega kapitala družbe (zmanjšanega za lastne delnice): z vpisom tega sklepa v sodni register, razen če je v sklepu določeno, da začne učinkovati šele s potekom določenega roka po dnevu vpisa tega sklepa v sodni register;
-
v drugih primerih: s potekom dveh let od vpisa tega sklepa v sodni register.
37. člen
Umik delnic na zahtevo osebe, ki je zahtevala uvrstitev brez soglasja izdajatelja
(1)
Če so bile delnice uvrščene v trgovanje na borznem trgu brez soglasja izdajatelja, lahko oseba, na zahtevo katere so bile te delnice uvrščene v trgovanje na borznem trgu, vloži zahtevo za umik teh delnic iz borznega trga. Vsebino zahteve se predpiše z navodili.
(2)
Borza umakne delnice iz trgovanja na borznem trgu na podlagi vložene zahteve za umik iz prvega odstavka tega člena po izteku roka treh (3) mesecev od prejema zahteve za umik.
38. člen
Postopek o umiku delnic iz borznega trga
(1)
Pri umiku delnic iz trgovanja na borznem trgu se poleg določb, določenih v tem poglavju Pravil, uporabljajo tudi določbe postopka odločanja borze v posamičnih zadevah, določenem v 12.1. poglavju Pravil. Podrobnejši postopek umika se predpiše z navodili.
(2)
Umik delnic iz trgovanja na borznem trgu pomeni hkrati tudi umik iz podsegmenta borznega trga, v katerega so delnice razvrščene.
39. člen
Objava umika delnic iz trgovanja na borznem trgu
Če borza po 1. ali 2. točki prvega odstavka 34. člena Pravil umakne delnice iz trgovanja na borznem trgu, v objavi umika pouči delničarje o pravici do primerne denarne odpravnine in načinu uveljavitve te pravice, razen če so bile delnice uvrščene v trgovanje na borznem trgu na zahtevo druge osebe brez soglasja izdajatelja.
4. OBVEZNICE
40. člen
Uvrstitev obveznic v trgovanje na borznem trgu
(1)
Za uvrstitev obveznic v trgovanje na borznem trgu morajo biti izpolnjeni pogoji, ki jih določajo Pravila za uvrstitev delnic v 8. členu Pravil, izdajatelj oziroma oseba, ki zahteva uvrstitev obveznic, pa mora izpolniti obveznosti v zvezi z objavo prospekta in drugih informacij v skladu z 9. členom Pravil ter obveznosti do začetka trgovanja v skladu s 14. členom Pravil.
(2)
V postopku uvrstitve obveznic v trgovanje na borznem trgu se uporabljajo določbe 12. in 14. člena ter tretji odstavek 26. in prvi odstavek 29. člena Pravil.
41. člen
Razkrivanje nadzorovanih in drugih informacij izdajateljev obveznic ter poročanje borzi
(1)
Obveznosti glede vsebine in načina razkrivanja nadzorovanih in drugih informacij za izdajatelje, katerih obveznice so uvrščene v trgovanje na borznem trgu, oziroma osebo, ki je zahtevala uvrstitev, predpisujejo Uredba MAR, ZTFI in drugi zakoni in podzakonski predpisi.
(2)
Izdajatelji, katerih obveznice so uvrščene v trgovanje na borznem trgu, oziroma oseba, ki je zahtevala uvrstitev obveznic, so dolžni borzo obvestiti o objavi nadzorovanih informacij v skladu s prvim odstavkom 27. člena Pravil ter o podpisih pogodb z vzdrževalci likvidnosti v skladu s četrtim odstavkom 27. člena Pravil in borzi posredovati informacije in dokumentacijo, kakor to določa veljavna zakonodaja. Glede jezika predložitve informacij borzi se uporablja določba prvega odstavka 28. člena Pravil.
(3)
Glede spremembe izbranega mesta objave in sistema CSI se v zvezi z obveznicami uporabljajo določbe četrtega odstavka 26. člena ter drugega odstavka 29. člena Pravil.
(4)
Glede razkrivanja informacij izdajateljev obveznic, ki so v insolventnih postopkih, se uporablja 25. člen Pravil.
(5)
Borza svoje člane tekoče seznanja z možnostmi dostopa do objavljenih nadzorovanih informacij v skladu s 30. členom Pravil.
42. člen
Spremembe pri obveznicah
(1)
Spremembe pri obveznicah se nanašajo na:
-
spremembe števila obveznic (povečanje in zmanjšanje števila) in
-
spremembe lastnosti obveznic.
(2)
Spremembe lastnosti obveznic, uvrščenih v trgovanje na borznem trgu, se nanašajo predvsem na:
-
spremembe lastnosti obveznic, ki so predvidene v prospektu, oziroma pogojih obveznic, in se v centralnem registru oziroma centralnem depoju izvedejo brez zamenjave kode, ISIN oznake ipd. (npr. sprememba amortizacijskega načrta v skladu s prospektom),
-
spremembe lastnosti obveznic, sprejete po postopku in na način, predvidenem v prospektu, ali pogojih obveznic (npr. tehnična zamenjava obveznic z nadomestnimi obveznicami istega izdajatelja v centralnem registru oziroma centralnem depoju),
-
spremembe lastnosti obveznic, zaradi katerih obstoječa obveznost, ki izhaja iz obveznic, ugasne in nastane nova obveznost, predvsem:
-
spremembe lastnosti obveznic, za katere postopek sprejemanja odločitve o tej spremembi ni predviden v prospektu oziroma pogojih obveznic,
-
konverzijo kvalificiranih obveznosti, ki predstavljajo obveznice in so uvrščene na borzni trg, v skladu z Zakonom o reševanju in prisilnem prenehanju bank.
(3)
Oseba, ki je zahtevala uvrstitev, mora borzo obvestiti o vsaki spremembi pri obveznici, ki vpliva na položaj imetnikov obveznic v razmerju do izdajatelja, in borzi predložiti ustrezno zahtevo glede na vpliv, ki ga ima ta sprememba na trgovanje z obveznicami na borznem trgu. Vsebina zahteve in dokumentacija, ki se priloži zahtevi, se predpiše z navodili.
(4)
Zahteva iz tretjega odstavka tega člena se mora vložiti še pred vložitvijo ustreznega naloga za izvedbo spremembe v centralnem registru oziroma centralnem depoju.
(5)
Borza o spremembah lastnosti pri obveznicah na podlagi prejete zahteve iz tretjega in četrtega odstavka tega člena odloča:
-
v primerih iz 1. in 2. točke drugega odstavka tega člena v postopku sprememb pri obveznicah skladno s tem členom,
-
v primerih iz 3. točke drugega odstavka tega člena v postopku začasne ustavitve in umika v skladu s 43. členom.
(6)
Borza na podlagi prejete zahteve za spremembo izda sklep, s katerim odloči o spremembi pri posamezni obveznici, če ugotovi, da je zahteva utemeljena.
(7)
Ne glede na določbo prvega odstavka 19. člena Pravil v primeru spremembe lastnosti obveznic iz 2. točke drugega odstavka tega člena, zaradi katere se v centralnem registru oziroma centralnem depoju izvede tehnična zamenjava obveznic z nadomestnimi obveznicami istega izdajatelja, izdajatelju v zvezi z nadomestnimi obveznicami ni potrebno izpolniti obveznosti glede objave prospekta in drugih informacij, določenih v 9. členu Pravil.
(8)
Podrobnejši postopek spremembe pri obveznicah se lahko predpiše z navodili.
(9)
V postopku sprememb pri obveznicah, uvrščenih v trgovanje na borznem trgu, se smiselno uporabljajo določbe 3.3. poglavja Pravil, razen če v tem členu ni določeno drugače.
43. člen
Začasna ustavitev trgovanja obveznic
(1)
V primeru spremembe lastnosti obveznic iz 3. točke drugega odstavka 42. člena Pravil se šteje, da obveznice ne izpolnjujejo več pogojev za trgovanje.
(2)
Borza začasno ustavi trgovanje z obveznicami na borznem trgu in o tem izda sklep o ustavitvi:
-
če so podani razlogi za ustavitev, določeni v 31. členu Pravil;
-
če je ustavitev potrebna zaradi postopkov v centralnem registru oziroma centralnem depoju zaradi izvedbe spremembe pri obveznicah.
(3)
V postopku začasne ustavitve trgovanja z obveznicami na borznem trgu se smiselno uporabljajo določbe 3.5. poglavja Pravil.
44. člen
Umik obveznic z organiziranega trga
(1)
Borza umakne obveznice iz trgovanja na borznem trgu, če so zapadle vse obveznosti, vsebovane v teh obveznicah, ob njihovi zapadlosti. O tem lahko borza odloči že s sklepom o uvrstitvi. Datum umika se določi ob upoštevanju ustreznega števila poravnalnih dni za izpolnitev obveznosti, o čemer borza objavi obvestilo za javnost.
(2)
Borza umakne obveznice iz trgovanja na borznem trgu in o tem izda sklep o umiku, če so podani razlogi za umik, določeni v prvem odstavku 34. člena Pravil.
(3)
Izdajatelj, katerega obveznice so uvrščene v trgovanje na borznem trgu in glede katerih so imetniki obveznic v skladu z enajstim odstavkom 101. člena ZTFI sprejeli sklep o umiku obveznic z organiziranega trga, mora borzi predložiti zahtevo za umik obveznic z borznega trga skupaj z obvestilom o javni objavi notarskega zapisnika z zasedanja imetnikov obveznic, ki vsebuje sklep o umiku obveznic z organiziranega trga, naslednji delovni dan po javni objavi notarskega zapisnika. Vsebina zahteve za umik in dokumentacija, ki se priloži zahtevi, se predpiše z navodili.
(4)
Borza umakne obveznice iz trgovanja na borznem trgu na podlagi zahteve izdajatelja iz tretjega odstavka tega člena v treh delovnih dneh po prejemu zahteve izdajatelja, vendar ne prej kakor naslednji delovni dan po dnevu, ko po 8. točki enajstega odstavka 101. člena ZTFI začne učinkovati sklep o umiku obveznic z organiziranega trga.
(5)
V skladu z 8. točko enajstega odstavka 101. člena ZTFI začne učinkovati sklep o umiku obveznic z organiziranega trga, ko je podano soglasje izdajatelja obveznic ter:
-
če je bil sprejet z večino, ki je vključevala najmanj 9/10 vsote vseh obveznosti, vsebovanih v obveznicah: z javno objavo notarskega zapisnika z zasedanja imetnikov obveznic, razen če je v sklepu določeno, da začne učinkovati šele s potekom določenega roka po dnevu javne objave notarskega zapisnika z zasedanja imetnikov obveznic;
-
v drugih primerih: s potekom šestih mesecev od javne objave notarskega zapisnika z zasedanja imetnikov obveznic.
(6)
Borza umakne obveznice iz organiziranega trga v skladu z tretjim, četrtim in petim odstavkom tega člena, le če prospekt oziroma pogoji obveznic ne določajo drugače. V slednjem primeru se postopek umika obveznic izvede v skladu z določbami prospekta oziroma pogojev obveznic, in borza umakne obveznice z organiziranega trga v treh delovnih dneh po prejemu utemeljene zahteve izdajatelja za umik, vložene na podlagi veljavno sprejetega sklepa o umiku obveznic z organiziranega trga.
(7)
V postopku umika obveznic iz trgovanja na borznem trgu se smiselno uporabljajo določbe 35., 37., 38. člena Pravil.
(8)
Z dnem umika obveznic iz trgovanja na borznem trgu, preneha veljati Pogodba o kotaciji.
45. člen
Uvrstitev, začasna ustavitev trgovanja in umik instrumentov denarnega trga
(1)
Instrumenti denarnega trga (kot so npr. zakladne menice in komercialni zapisi) se s sklepom borze uvrstijo v trgovanje na borznem trgu, na podlagi zahteve oziroma obvestila izdajatelja, če so izpolnjeni pogoji:
-
da so instrumenti denarnega trga prosto prenosljivi;
-
da so veljavno izdani ter so zagotovljeni pogoji za zanesljivo poravnavo poslov, v skladu s 4. točko prvega odstavka 8. člena Pravil;
-
da je objavljena osnovna informacija o instrumentu denarnega trga;
-
da je plačana pristojbina v skladu s Cenikom.
(2)
Ne glede na prejšnji odstavek lahko borza, v primeru da pogoj glede izdaje instrumentov denarnega trga v nematerializirani obliki še ni izpolnjen, na podlagi vložene zahteve odloča o uvrstitvi že pred njihovo izdajo v nematerializirani obliki, ter sprejme sklep o uvrstitvi z odložnim pogojem, ki je vezan na dan vpisa instrumentov denarnega trga v centralni register. Ob izpolnitvi odložnega pogoja sprejme borza ugotovitveni sklep.
(3)
Z osebo, ki je zahtevala uvrstitev instrumentov denarnega trga, se v skladu z navodili sklene Pogodba o kotaciji.
(4)
V postopku sprememb pri instrumentih denarnega trga se smiselno uporabljajo določbe 42. člena in 3.3. poglavja Pravil.
(5)
O uvrstitvi, začasni ustavitvi trgovanja ter umiku instrumentov denarnega trga, odloča borza po skrajšanem postopku, ki je podrobneje določen v navodilih.
(6)
O umiku iz trgovanja zaradi predčasne izpolnitve obveznosti borza odloči s sklepom o umiku.
(7)
Borza o sprejemu sklepa iz prvega, drugega in šestega odstavka tega člena obvesti borzne člane, javnost in Agencijo.
5. STRUKTURIRANI PRODUKTI
5.1. Segmentacija borznega trga strukturiranih produktov
46. člen
Segmentacija borznega trga strukturiranih produktov
(1)
Borzni trg strukturiranih produktov je razdeljen na naslednje podsegmente:
-
investicijski kuponi vzajemnih skladov;
-
delnice investicijskih družb;
-
naložbeni certifikati;
-
nakupni boni;
-
samostojno prenosljive pravice pri povečanjih osnovnega kapitala;
-
drugi vrednostni papirji, ki imajo lastnosti strukturiranih produktov.
(2)
Poleg vrednostnih papirjev se v posamezni podsegment iz prejšnjega odstavka uvrstijo tudi potrdila o deponiranju v zvezi z vrednostnimi papirji, na katere se ta potrdila nanašajo.
5.2. Investicijski kuponi
47. člen
Pogoji za uvrstitev investicijskih kuponov VS na borzni trg
(1)
Za uvrstitev investicijskih kuponov VS v trgovanje na borznem trgu morajo biti izpolnjeni naslednji pogoji:
-
ustanovitev in statusni ustroj družbe izdajatelja je v skladu s predpisi države njegovega sedeža;
-
izdajatelj je pridobil LEI kodo;
-
objava prospekta;
-
investicijski kuponi so prosto prenosljivi;
-
investicijski kuponi so veljavno izdani in izpolnjeni so tudi pogoji za zanesljivo poravnavo poslov z njimi.
(2)
Poleg pogojev, določenih v prvem odstavku tega člena, morajo biti izpolnjeni tudi pogoji glede DZU, ki upravlja VS, in sicer da je od Agencije oziroma drugega pristojnega nadzornega organa države članice pridobila naslednje:
-
dovoljenje za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov;
-
dovoljenje za upravljanje VS, katerega investicijski kuponi so predmet zahteve za uvrstitev v trgovanje na borznem trgu;
-
dovoljenje za objavo prospekta v skladu z ZISDU-3;
-
soglasje k pravilom upravljanja VS.
48. člen
Odločanje o uvrstitvi investicijskih kuponov VS
(1)
Zahtevo za uvrstitev investicijskih kuponov v trgovanje na borznem trgu lahko vloži DZU, ki upravlja VS.
(2)
Borza uvrsti v trgovanje na borznem trgu investicijske kupone, če so izpolnjeni pogoji za uvrstitev, določeni v 47. členu Pravil.
(3)
O uvrstitvi investicijskih kuponov, ki so v centralnem registru vpisani na plavajočem računu ter ne izpolnjujejo pogojev iz 3. in 4. točke prvega odstavka 47. člena Pravil, borza lahko odloči s sklepom o uvrstitvi z odložnim pogojem, ki se izpolni z dnem, ko se investicijski kuponi v centralnem registru prenesejo iz plavajočega računa na račune imetnikov investicijskih kuponov. Postopek prenosa investicijskih kuponov iz centralnega registra v borzni trgovalni sistem se izvede avtomatsko na način, kot je podrobneje določen v navodilih.
(4)
V postopku uvrstitve investicijskih kuponov VS v trgovanje na borznem trgu se smiselno uporabljajo določbe 12. in 14. člena Pravil.
49. člen
Razkrivanje nadzorovanih in drugih informacij izdajateljev investicijskih kuponov VS ter poročanje borzi
(1)
Obveznosti glede razkrivanja nadzorovanih in drugih informacij za VS oziroma DZU, ki upravlja VS, predpisujejo ZISDU-3 in drugi zakoni ter podzakonski predpisi.
(2)
DZU, ki upravlja VS, borzi poroča o:
-
vrednosti enote premoženja VS v rokih, z vsebino in na način, kot je določen v navodilih borze;
-
spremembah podatkov v zvezi s pogoji za trgovanje, določenimi v 1., 2. in 3. točki prvega odstavka 47. člena ter 1., 2. in 3. točki drugega odstavka 47. člena Pravil, na način, kot je določen v navodilih borze.
(3)
Glede izbranega mesta objave in izbranega sistema CSI ter sprememb le-teh se v zvezi z investicijskimi kuponi VS uporabljajo določbe tretjega in četrtega odstavka 26. člena ter 29. člen Pravil.
50. člen
Spremembe, začasna ustavitev trgovanja in umik investicijskih kuponov VS
(1)
V postopku sprememb pri investicijskih kuponih VS se uporabljajo določbe 3.3. poglavja Pravil, ki urejajo spremembo lastnosti. Zaradi posebnosti trgovanja z investicijskimi kuponi se ne uporabljajo določbe tega poglavja, ki urejajo spremembo števila v centralnem registru oziroma centralnem depoju.
(2)
V postopku začasne ustavitve trgovanja z investicijskimi kuponi VS na borznem trgu se smiselno uporabljajo določbe 3.5. poglavja Pravil.
(3)
Borza umakne investicijske kupone VS iz trgovanja na borznem trgu:
-
če so podani razlogi za umik, določeni v 1., 2., 4. in 5. točke prvega odstavka 34. člena Pravil;
-
če prejme utemeljeno zahtevo osebe, ki je zahtevala uvrstitev, za umik investicijskih kuponov iz trgovanja na borznem trgu, pri čemer se investicijski kuponi umaknejo iz trgovanja po izteku roka treh (3) mesecev od dneva izdaje sklepa o umiku.
(4)
V postopku umika investicijskih kuponov VS iz trgovanja na borznem trgu se smiselno uporabljajo določbe 35., 37., 38. člena Pravil.
(5)
Z dnem umika investicijskih kuponov VS iz trgovanja na borznem trgu, preneha veljati Pogodba o kotaciji.
5.3. Delnice ID
51. člen
Uvrstitev delnic ID v trgovanje na borznem trgu
(1)
Za uvrstitev delnic ID v trgovanje na borznem trgu morajo biti izpolnjeni naslednji pogoji:
-
za uvrstitev delnic, določeni v 8. členu Pravil;
-
DZU, ki upravlja ID, oziroma oseba, ki zahteva uvrstitev delnic ID v trgovanje na borznem trgu, mora izpolniti obveznosti:
-
v zvezi s prospektom v skladu z 9. členom Pravil;
-
do začetka trgovanja v skladu s 14. členom Pravil.
(2)
Poleg pogojev, določenih v prvem odstavku tega člena, morajo biti izpolnjeni tudi pogoji glede DZU, ki upravlja ID, da je od Agencije oziroma drugega pristojnega nadzornega organa države članice pridobila:
-
dovoljenje za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov;
-
dovoljenje za upravljanje investicijskega sklada;
-
dovoljenje za javno objavo prospekta in izvlečka prospekta.
(3)
V postopku uvrstitve delnic ID v trgovanje na borznem trgu se uporabljajo določbe 12. in 14. člena ter tretji odstavek 26. in prvi odstavek 29. člena Pravil, pri čemer lahko zahtevo za uvrstitev delnic ID vloži DZU, ki upravlja ID.
52. člen
Razkrivanje nadzorovanih in drugih informacij izdajateljev delnic investicijskih družb ter poročanje borzi
(1)
Obveznosti glede razkrivanja nadzorovanih in drugih informacij za ID, oziroma DZU, ki upravlja ID, predpisujejo ZTFI, ZISDU-3 in drugi zakoni ter podzakonski predpisi.
(2)
DZU, ki upravlja ID, mora borzi poročati o knjigovodski vrednosti delnice ID po stanju na posamezen obračunski dan ter o drugih podatkih, ki so pomembni za trgovanje z delnicami ID. Podrobnejši način poročanja o tem se predpiše z navodili.
(3)
DZU, ki upravlja ID, mora borzo obvestiti o objavi nadzorovanih informacij v skladu s prvim odstavkom 27. člena Pravil in borzi predložiti informacije iz prvega in drugega odstavka tega člena ter relevantne informacije iz drugega odstavka 27. člena Pravil v skladu s petim in šestim odstavkom 27. člena ter prvim odstavkom 28. člena Pravil.
(4)
Glede spremembe mesta objave in sistema CSI se v zvezi z delnicami ID uporabljajo določbe četrtega odstavka 26. člena ter drugega odstavka 29. člena Pravil.
(5)
Borza svoje člane tekoče seznanja z možnostmi dostopa do objavljenih nadzorovanih informacij v skladu s 30. členom Pravil.
53. člen
Spremembe, začasna ustavitev trgovanja in umik delnic ID
(1)
V postopku sprememb pri delnicah ID se uporabljajo določbe 3.3. poglavja Pravil.
(2)
V postopku začasne ustavitve trgovanja z delnicami ID na borznem trgu se uporabljajo določbe 3.5. poglavja Pravil.
(3)
Borza umakne delnice ID iz trgovanja na borznem trgu, če so podani razlogi za umik, določeni v 34. členu Pravil. V postopku umika delnic ID iz trgovanja na borznem trgu se uporabljajo določbe 3.6. poglavja Pravil.
5.4. Drugi strukturirani produkti
54. člen
Uvrstitev drugih strukturiranih produktov v trgovanje na borznem trgu
(1)
Za uvrstitev strukturiranih produktov iz 3.–6. točke prvega odstavka 46. člena Pravil (v nadaljevanju: SP) v trgovanje na borznem trgu morajo biti izpolnjeni naslednji pogoji:
-
za uvrstitev delnic, določeni v 8. členu Pravil;
-
izdajatelj SP oziroma oseba, ki zahteva uvrstitev SP v trgovanje na borznem trgu, mora izpolniti obveznosti:
-
v zvezi s prospektom v skladu z 9. členom Pravil;
-
do začetka trgovanja v skladu s 14. členom Pravil.
(2)
V postopku uvrstitve SP v trgovanje na borznem trgu se smiselno uporabljajo določbe 12. in 14. člena ter tretji odstavek 26. in prvi odstavek 29. člena Pravil.
55. člen
Razkrivanje nadzorovanih in drugih informacij izdajateljev SP ter poročanje borzi
(1)
Obveznosti glede razkrivanja nadzorovanih in drugih informacij za izdajatelje SP oziroma osebo, ki je zahtevala uvrstitev, ter obveznosti glede poročanja borzi predpisujejo ZTFI in drugi zakoni ter podzakonski predpisi.
(2)
V zvezi s poročanjem borzi se glede SP smiselno uporabljajo določbe tretjega in četrtega odstavka 26. člena, prvega, tretjega, četrtega, petega, šestega in sedmega odstavka 27. člena, prvega odstavka 28. člena ter 29. člena Pravil.
(3)
Borza svoje člane tekoče seznanja z možnostmi dostopa do objavljenih nadzorovanih informacij v skladu s 30. členom Pravil.
56. člen
Spremembe, začasna ustavitev trgovanja in umik SP
(1)
V postopku sprememb pri SP se uporabljajo določbe 3.3. poglavja Pravil, razen če posamezna sprememba pri SP zaradi lastnosti in pravne narave tega SP ni smiselna.
(2)
V postopku začasne ustavitve trgovanja s SP na borznem trgu se smiselno uporabljajo določbe 3.5. poglavja Pravil.
(3)
Borza umakne SP iz trgovanja na borznem trgu:
-
če so podani razlogi za umik, določeni v 1., 2., 4. in 5. točki prvega odstavka 34. člena Pravil;
-
če prejme utemeljeno zahtevo osebe, ki je zahtevala uvrstitev, za umik SP iz trgovanja na borznem trgu, pri čemer se SP umaknejo iz trgovanja po izteku roka treh (3) mesecev od dneva izdaje sklepa o umiku;
-
če je SP dolžniški vrednostni papir, če so zapadle vse obveznosti, vsebovane v tem vrednostnem papirju.
(4)
V postopku umika SP iz trgovanja na borznem trgu se smiselno uporabljajo določbe 35., 37., 38. člena Pravil.
(5)
Z dnem umika SP iz trgovanja na borznem trgu preneha veljati Pogodba o kotaciji.
57. člen
Samostojno prenosljive pravice pri povečanjih osnovnega kapitala
(1)
Pri novih izdajah delnic izdajatelja, katerega delnice so že uvrščene v trgovanje na borznem trgu, se lahko od dneva podelitve samostojno prenosljivih pravic, kot ga določi izdajatelj, do njihove zapadlosti, v trgovanje na borznem trgu uvrstijo samostojno prenosljive pravice do nakupa novih delnic, če te pravice izpolnjujejo pogoje za uvrstitev v trgovanje na borznem trgu.
(2)
V primeru izdaje pravic je izdajatelj o tem dolžan obvestiti borzo in vložiti zahtevo za uvrstitev v trgovanje na borznem trgu.
(3)
Borza vsakokrat določi natančen čas kotiranja teh pravic.
(4)
V zvezi s samostojno prenosljivimi pravicami se smiselno uporabljajo določbe Pravil, ki veljajo za delnice.
6. VREDNOSTNI PAPIRJI IZDAJATELJEV DRŽAV ČLANIC IN TRETJIH DRŽAV TER POTRDILA O DEPONIRANJU VREDNOSTNIH PAPIRJEV
6.1. Vrednostni papirji izdajateljev drugih držav članic in tretjih držav
58. člen
Posebna pravila za vrednostne papirje izdajatelje drugih držav članic in tretjih držav
(1)
V zvezi z uvrstitvijo, razvrstitvijo, premestitvijo, spremembami, začasnimi ustavitvami trgovanja in umikom vrednostnega papirja izdajateljev drugih držav članic in izdajateljev tretjih držav se uporabljajo določbe Pravil, ki urejajo posamezno vrsto vrednostnega papirja, razen če ni v tem poglavju Pravil drugače določeno.
(2)
V zvezi s pogoji za uvrstitev vrednostnih papirjev v trgovanje na borzni trg se šteje, da je pogoj, da so vrednostni papirji izdajateljev, ki nimajo sedeža v Republiki Sloveniji, veljavno izdani in izpolnjeni pogoji za zanesljivo poravnavo poslov s temi vrednostnimi papirji iz 4. točke prvega odstavka 342. člena ZTFI, izpolnjen, če so vrednostni papirji izdani bodisi kot nematerializirani vrednostni papirji, vpisani v centralnem depoju, bodisi kot tiskani vrednostni papirji, ki so v zbirni hrambi v centralnem depoju, in če so izpolnjeni pogoji za poravnavo borznih poslov s temi vrednostnimi papirji iz 459. člena ZTFI. Velja, da so pogoji za poravnavo borznih poslov iz 459. člena ZTFI izpolnjeni v primeru, da poravnalni sistem, ki ga upravlja KDD, ali drug poravnalni sistem, ki ga v skladu z zakonom izbere borza, omogoča poravnavo poslov s temi vrednostnimi papirji.
(3)
Za uvrstitev vrednostnih papirjev izdajateljev iz drugih držav članic morajo biti izpolnjeni pogoji, ki jih določajo Pravila za uvrstitev posamezne vrste vrednostnega papirja, poleg tega pa mora oseba, ki zahteva uvrstitev, ob vložitvi zahteve za uvrstitev teh vrednostnih papirjev borzo obvestiti o tem:
-
da je pravni položaj izdajatelja glede njegove ustanovitve in njegovega statusnega ustroja v skladu predpisi države njegovega sedeža;
-
katera je njegova matična država članica oziroma država članica gostiteljica;
-
ali so vrednostni papirji, za katere se zahteva uvrstitev v trgovanje na borznem trgu, že uvrščeni v trgovanje na drugem organiziranem trgu in naziv tega organiziranega trga.
(4)
Za uvrstitev vrednostnih papirjev izdajateljev tretjih držav morajo biti izpolnjeni pogoji, ki jih določajo Pravila za uvrstitev posamezne vrste vrednostnega papirja, poleg tega pa mora oseba, ki zahteva uvrstitev, ob vložitvi zahteve za uvrstitev teh vrednostnih papirjev borzi sporočiti:
-
informacije iz 1. do 3. točke tretjega odstavka tega člena;
-
katero je pooblaščeno investicijsko podjetje, ki je v skladu s 87. členom ZTFI pooblaščeno za vsa dejanja v zvezi z uvrstitvijo v trgovanje na borznem trgu, vključno s sestavo in objavo prospekta.
(5)
Če se vrednostni papirji, ki so že uvrščeni v trgovanje na drugem borznem trgu v Republiki Sloveniji ali drugem organiziranem trgu v državi članici, uvrstijo v trgovanje na borznem trgu na zahtevo osebe brez soglasja izdajatelja, borza o tem obvesti izdajatelja.
(6)
Vrednostni papirji izdajateljev iz prvega odstavka tega člena se uvrstijo v segment borznega trga glede na vrsto vrednostnega papirja.
59. člen
Posebna pravila za razvrstitev delnic izdajateljev drugih držav članic in tretjih držav v Prvo kotacijo
(1)
Za razvrstitev delnic izdajateljev iz drugih držav članic in tretjih držav v Prvo kotacijo morajo delnice in njihovi izdajatelji izpolnjevati pogoje in kriterije iz 11. člena Pravil, s tem da se izjava o skladnosti s Kodeksom iz 3. podtočke 4. točke prvega odstavka 11. člena in 5. točke prvega odstavka 24. člena Pravil nanaša na Kodeks, ki se določi v Priporočilih borze za izdajatelje drugih držav članic in tretjih držav. Poleg tega morajo izdajatelji objaviti tudi veljavne določbe gospodarskega prava, ki se nanašajo na njih in obsegajo vsaj določbe, ki so določene v navodilih.
(2)
Pri razvrstitvi delnic izdajateljev iz drugih držav članic in tretjih držav v Prvo kotacijo borza presoja predvsem naslednje kriterije:
-
velikost razreda delnic, ki se uvršča na borzni trg oziroma njegova kapitalizacija v državah članicah – v primeru dvojne uvrstitve v državi članici in v tretji državi;
-
odstotek delnic, s katerimi se trguje na borznem trgu, v primerjavi z delnicami, s katerimi se trguje na matičnem reguliranem trgu;
-
uvrstitev na drug regulirani trg;
-
osnovna dejavnost izdajatelja.
60. člen
Obveščanje izdajateljev iz drugih držav članic oziroma tretjih držav
Izdajatelji vrednostnih papirjev iz drugih držav članic oziroma iz tretjih držav morajo izpolnjevati obveznosti obveščanja in poročanja v skladu s predpisi, ki veljajo za te izdajatelje oziroma v skladu z obveznostmi, ki jih določajo ZTFI in drugi zakoni ter podzakonski predpisi, poleg tega pa tudi dodatne obveznosti obveščanja in poročanja, ki jih določajo Pravila za posamezno vrsto vrednostnega papirja oziroma za posamezni podsegment borznega trga delnic.
6.2. Potrdila o deponiranju vrednostnih papirjev
61. člen
Posebna pravila za potrdila o deponiranju vrednostnih papirjev