Nalaganje dokumenta...
Sklep o upravljavcu specialnega investicijskega sklada in specialnem investicijskem skladu, katerega naložbena strategija je usmerjena v financiranje razvoja mikro, majhnih in srednjih gospodarskih družb
OBJAVLJENO V: Uradni list RS 11-439/2016, stran 1384 DATUM OBJAVE: 15.2.2016
VELJAVNOST: od 16.2.2016 do 9.8.2022 / UPORABA: od 16.2.2016 do 9.8.2022
RS 11-439/2016
Verzija
2 / 2
Čistopis se uporablja od 10.8.2022 do nadaljnjega. Status čistopisa na današnji dan, 18.2.2026: NEAKTUALEN.
439. Sklep o upravljavcu specialnega investicijskega sklada in specialnem investicijskem skladu, katerega naložbena strategija je usmerjena v financiranje razvoja mikro, majhnih in srednjih gospodarskih družb
Na podlagi drugega odstavka 188. člena Zakona o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (Uradni list RS, št. 32/15) Agencija za trg vrednostnih papirjev izdaja
S K L E P
o upravljavcu specialnega investicijskega sklada in specialnem investicijskem skladu, katerega naložbena strategija je usmerjena v financiranje razvoja mikro, majhnih in srednjih gospodarskih družb
o upravljavcu specialnega investicijskega sklada in specialnem investicijskem skladu, katerega naložbena strategija je usmerjena v financiranje razvoja mikro, majhnih in srednjih gospodarskih družb
I. SPLOŠNI DOLOČBI
1. člen
(vsebina sklepa)
(1)
Ta sklep določa pogoje in kriterije, ki jih mora izpolnjevati:
1.
specialni investicijski sklad (v nadaljnjem besedilu: SIS), katerega naložbena strategija je usmerjena v financiranje razvoja mikro, majhnih in srednjih gospodarskih družb in ki tem družbam daje posojila oziroma »mezzanin kapital«;
2.
upravljavec alternativnega investicijskega sklada, ki upravlja SIS iz 1. točke tega odstavka tega člena.
(2)
Za namen tega sklepa se izraz »SIS« uporablja za SIS iz 1. točke prvega odstavka tega člena.
2. člen
(pojmi)
Za namen tega sklepa veljajo naslednje opredelitve pojmov:
1.
»mikro, majhna in srednja gospodarska družba« imajo enak pomen, kot je opredeljen v zakonu, ki ureja gospodarske družbe;
2.
»mezzanin kapital« ima enak pomen, kot ga opredeljuje tretji odstavek 188. člena Zakona o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (Uradni list RS, št. 32/15; v nadaljnjem besedilu ZUAIS);
3.
»navidezni lastniški kapital« pomeni vrsto instrumenta namenjenega financiranju, ki je kombinacija lastniškega in dolžniškega kapitala, katerega donos je povezan z dobičkom ali izgubo kvalificiranega portfeljskega podjetja in katerega poplačilo v primeru neizpolnitve obveznosti ni v celoti zavarovano; instrumetni navideznega lastniškega kapitala vključujejo instrumente mezzanine kapitala in vrsto drugih finančnih instrumentov, kot so podrejena posojila, tiha udeležba, udeležbena posojila, pravice do udeležbe pri dobičku, zamenljive obveznice, obveznice z nakupnim bonom in drugo;
4.
»dolžniški kapital« pomeni dolžniške vrednostne papirje, kot jih določa zakon, ki ureja trg finančnih instrumentov in druge oblike olastninjenega dolga;
5.
»olastninjen dolg« pomeni vrednostne papirje s fiksno donosnostjo, ki niso obveznice;
6.
»lastniški kapital« pomeni lastniško udeležbo v podjetju, ki ga predstavljajo delnice ali druge oblike udeležbe v kapitalu podjetja, ki se izdajo njegovim vlagateljem;
7.
»posojilo« pomeni posojila, ki jih SIS odobri podjetju, terjatve do podjetja, ki jih SIS odkupi ali na drug način pridobi od tretjih oseb in sodelovanje SIS pri sindiciranih posojilih ali drugih oblikah skupnih posojil podjetjem;
8.
»združeni kapitalski vložki« pomenijo vsoto vseh vpisanih in vplačanih enot SIS;
9.
»kapital na vpoklic« pomeni katerokoli zavezo, v skladu s katero mora vlagatelj v časovnem okviru, določenem v pravilih upravljanja ali ustanovnem aktu SIS, obvezno pridobiti delež v tem SIS ali vanj prispevati kapitalski vložek;
10.
»organiziran trg« ima enak pomen, kot ga opredeljuje zakon, ki ureja trg finančnih instrumentov;
11.
»večstranski sistem trgovanja« ima enak pomen, kot ga opredeljuje zakon, ki ureja trg finančnih instrumentov;
12.
»sekundarni trg« pomeni organiziran trg oziroma večstranski sistem trgovanja;
13.
»finančno podjetje« pomeni katerega koli od naslednjih subjektov:
a. kreditno institucijo, kot je opredeljena v točki 1 člena 4(1) Uredbe (EU) št. 575/2013 Evropskega parlamenta in Sveta (1);
b. investicijsko podjetje, kot je opredeljeno zakonu, ki ureja trg finančnih instrumentov;
c. zavarovalnico, kot je opredeljena v zakonu, ki ureja zavarovalništvo
d. finančni holding, kot je opredeljen v točki 20 člena 4(1) Uredbe (EU) št. 575/2013;
e. mešani poslovni holding, kot je opredeljen v točki 22 člena 4(1) Uredbe (EU) št. 575/2013;
f. družba za upravljanje, kot je opredeljena v zakonu, ki ureja investicijske sklade in družbe za upravljanje;
g. upravljavec alternativnih investicijskih skladov, kot je opredeljen v zakonu, ki ureja upravljavce alternativnih investicijskih skladov;
14.
»imetnik enote« pomeni vsako fizično osebo, pravno osebo in drug subjekt zasebnega in javnega prava, ki je imetnik enot SIS;
15.
»vlagatelj« pomeni imetnika enote oziroma potencialnega imetnika enote.
II. POGOJI IN KRITERIJI, KI JIH MORA IZPOLNJEVATI SIS
3. člen
(oblika SIS)
(1)
SIS mora izpolnjevati pogoje, ki jih za zaprt sklad opredeljuje Delegirana uredba Komisije (EU) št. 694/2014 z dne 17. decembra 2013 o dopolnitvi Direktive 2011/61/EU Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi, ki določajo vrste upraviteljev alternativnih investicijskih skladov.
(2)
Ne glede na prejšnji odstavek tega člena je lahko SIS oblikovan kot odprt sklad, če:
1.
odkup enot ni odobren pred rokom, navedenim v pravilih upravljanja SIS, s katerim se začnejo uporabljati naložbene omejitve iz pravil upravljanja SIS; rok ne sme biti daljši kot rok, ki ga določa tretji odstavkek 187. člena ZUAIS;
2.
je v času izdaje dovoljenja in v celotni življenjski dobi SIS njegov upravljavec sposoben Agenciji za trg vrednostnih papirjev (v nadaljnjem besedilu: Agencija) dokazati, da so vzpostavljeni ustrezni sistemi za upravljanje likvidnosti in učinkoviti postopki za spremljanje likvidnostnega tveganja SIS, ki so skladni z dolgoročno naložbeno strategijo SIS in s predlagano politiko odkupov;
3.
upravljavec SIS določi politiko odkupov enot, v kateri so točno določena obdobja, v katerih vlagatelji lahko zaprosijo za odkup;
4.
politika odkupov SIS zagotavlja, da je skupni znesek odkupov v katerem koli obdobju omejen na odstotek likvidnih sredstev SIS, ki je usklajen s strategijo za upravljanje likvidnosti in naložbeno strategijo, ki je razkrita v pravilih upravljanja SIS;
5.
politika odkupov SIS zagotavlja, da so vlagatelji obravnavani pošteno in da so zahtevki za odkup odobreni sorazmerno, če skupen znesek zahtevkov v katerem koli obdobju presega odstotek iz 4. točke tega odstavka.
(3)
SIS mora biti ustanovljen za določen čas.
4. člen
(strategija, usmerjena v financiranje razvoja mikro, majhnih in srednjih gospodarskih družb)
Šteje se, da je strategija SIS usmerjena v financiranje razvoja mikro, majhnih in srednjih gospodarskih družb, če izpolnjuje naslednje pogoje:
1.
SIS namerava v časovnem okviru iz svojih pravil upravljanja ali ustanovnih aktov vsaj 70 odstotkov svojih združenih kapitalskih vložkov in neporabljenega kapitala na vpoklic vložiti v sredstva, ki so kvalificirane naložbe, izračunane na podlagi zneskov, ki jih je mogoče vložiti po odbitku vseh relevantnih stroškov ter deležev v denarnih sredstvih in njihovih ustreznikih;
2.
SIS ne uporabi več kot 30 odstotkov združenih kapitalskih vložkov in neporabljenega kapitala na vpoklic za pridobitev sredstev, ki niso kvalificirane naložbe, izračunane na podlagi zneskov, ki jih je mogoče vložiti po odbitku vseh relevantnih stroškov ter deležev v denarnih sredstvih in njihovih ustreznikih.
5. člen
(kvalificirane naložbe)
Kvalificirane naložbe SIS iz 1. točke 4. člena tega sklepa so:
1.
instrumenti lastniškega in navidenznega lastniškega kapitala vključno z mezzanine kapitalom, ki jih je:
a. izdalo kvalificirano portfeljsko podjetje in jih je SIS pridobil neposredno od kvalificiranega portfeljskega podjetja ali od tretje osebe prek sekundarnega trga;
b. izdalo kvalificirano portfeljsko podjetje v zameno za instrument lastniškega ali mezzanine kapitala, ki ga je SIS prej pridobil od kvalificiranega portfeljskega podjetja ali od tretje osebe prek sekundarnega trga;
c. izdalo podjetje, katerega hčerinsko podjetje v večinski lasti je kvalificirano portfeljsko podjetje, v zameno za instrument lastniškega ali mezzanine kapitala, ki ga je SIS v skladu z alinejama a. in b. te točke pridobil od kvalificiranega lastniškega podjetja ali od tretje osebe prek sekundarnega trga;
2.
dolžniški instrumenti, ki jih je izdalo kvalificirano portfeljsko podjetje;
3.
posojila kvalificiranemu portfeljskemu podjetju;
4.
enote ali delnice enega ali več evropskih dolgoročnih investicijskih skladov (v nadaljenjem besedilu: ELTIF), evropskih skladov tveganega kapitala (v nadaljnjem besedilu: EuVECA) in evropskih skladov za socialno podjetništvo (v nadaljenjem besedilu: EuSEF).